Dólar digital: las monedas estables llegan al momento de ChatGPT

Recientemente, un informe de investigación sobre el dólar digital ha generado una amplia atención en la industria. El informe señala que 2025 podría convertirse en un punto de inflexión para la aplicación de la blockchain en los sectores financiero y público, una tendencia impulsada principalmente por cambios regulatorios.

Se prevé que para 2030, el suministro total en circulación de monedas estables podría aumentar a 1.6 billones de dólares en un escenario básico, alcanzar 3.7 billones de dólares en un escenario optimista, y ser aproximadamente 500 mil millones de dólares en un escenario pesimista. Se espera que el suministro de monedas estables siga estando mayoritariamente valorado en dólares, representando alrededor del 90%, mientras que los países no estadounidenses impulsarán el desarrollo de sus monedas digitales de banco central.

El marco regulatorio de Estados Unidos sobre las monedas estables podría impulsar la nueva demanda neta de bonos del gobierno estadounidense. Para 2030, se espera que los emisores de monedas estables se conviertan en uno de los mayores tenedores de bonos del gobierno de EE. UU.

Las monedas estables representan una cierta amenaza para el ecosistema bancario tradicional al sustituir los depósitos. Pero también pueden ofrecer nuevas oportunidades de servicios para los bancos y las instituciones financieras.

Mecanismo de operación de la moneda estable

Las monedas estables son un tipo de criptomoneda que tiene como objetivo mantener un valor estable al estar vinculada a un activo de referencia. Sus componentes clave incluyen el emisor de la moneda estable, el libro mayor de blockchain, las reservas y colaterales, así como los proveedores de billeteras digitales.

Hasta abril de 2025, la oferta total circulante de monedas estables ha superado los 230 mil millones de dólares, un aumento del 54% en comparación con el año anterior. Las dos principales monedas estables dominan este ecosistema, con una cuota de mercado superior al 90%.

Factores impulsores de las monedas estables

Las ventajas prácticas, la demanda macroeconómica, el apoyo y la integración de los bancos y proveedores de pagos existentes, así como la tan esperada claridad regulatoria a largo plazo, son los principales factores que impulsan la adopción de moneda estable.

La mejora de la experiencia del usuario, la claridad en la regulación y el aumento de la innovación y la eficiencia también impulsarán la adopción de moneda estable.

Perspectivas del mercado de moneda estable

Se espera que el tamaño del mercado de moneda estable en 2030 sea de 1.6 billones de dólares en el escenario base, 3.7 billones de dólares en el escenario optimista y 0.5 billones de dólares en el escenario pesimista.

Los principales escenarios de aplicación de las monedas estables incluyen el comercio de criptomonedas, pagos entre empresas, remesas de consumidores, comercio institucional y mercados de capital, así como la liquidez interbancaria y la gestión de fondos.

Moneda estable y sistema financiero tradicional

El mercado de monedas estables podría experimentar una evolución similar a la del mercado de tarjetas bancarias. Con el aumento de la regulación, es posible que los emisores de monedas estables muestren una tendencia a la centralización.

Muchos países pueden desarrollar su propia moneda digital de banco central como una herramienta de soberanía estratégica nacional, especialmente en el ámbito de los pagos mayoristas y empresariales.

Las monedas estables ofrecen nuevas oportunidades comerciales para los bancos y las instituciones financieras, pero también pueden representar un desafío para la banca tradicional. Los bancos necesitan encontrar una posición adecuada en el ecosistema de monedas estables para hacer frente al riesgo de pérdida de depósitos y disminución de la capacidad de creación de crédito.