Regulación de encriptación en India se intensifica: nuevas reglas fiscales y requisitos de informes para 2025

El gobierno de la India sigue avanzando en la evolución del marco regulatorio de la encriptación de criptomonedas. El presupuesto fiscal de 2025 introduce requisitos de informes más estrictos y mecanismos de regulación mejorados, sobre la base del 30% de impuestos implementados en 2022. La Ley del Impuesto sobre la Renta de 2022 incorporó formalmente los activos encriptados al sistema fiscal, pero no permite a los comerciantes compensar otras ganancias con pérdidas. El presupuesto fiscal de 2025 amplía aún más el alcance de la regulación, exigiendo a ciertas instituciones que informen sobre transacciones encriptadas dentro de plazos establecidos. Al mismo tiempo, el gobierno amplía la definición de activos encriptados para incluir todos los activos basados en tecnología de contabilidad distribuida, con el fin de adaptarse al desarrollo de la industria. Estos cambios coinciden con el aumento del precio de Bitcoin debido a noticias relacionadas con las elecciones en Estados Unidos, aunque el mercado aún enfrenta incertidumbre regulatoria y riesgos de volatilidad.

En los últimos años, la actitud de regulación de los países de todo el mundo hacia la encriptación ha estado cambiando de una regulación excesiva a una dirección más flexible, prudente y adaptable. Este cambio ha sido impulsado principalmente por la rápida proliferación de los activos encriptados a nivel global. Sin embargo, India, como uno de los países más activos en el comercio de encriptación, aún mantiene regulaciones estrictas y políticas fiscales severas, quedando muy por detrás de la tendencia de regulación amigable hacia los activos encriptados en el mercado internacional.

El sistema fiscal de encriptación de la India se considera uno de los más estrictos del mundo, lo que no solo ha afectado la confianza de los inversores, sino que también ha obstaculizado gravemente la innovación y el desarrollo de la aplicación de la tecnología blockchain. A pesar de que diversos sectores del mercado han pedido en varias ocasiones una flexibilización de las políticas fiscales, la postura del gobierno indio no ha cambiado. Sin embargo, en el presupuesto fiscal de 2025 y en la revisión de la Ley del Impuesto sobre la Renta, el gobierno indio ha realizado ciertos ajustes al sistema fiscal actual.

La evolución del sistema de regulación de encriptación en India

La política de regulación de criptomonedas en India ha pasado por un proceso de evolución que va desde restricciones estrictas hasta ajustes graduales. En sus inicios, el banco central de India mostró una actitud de alta sospecha hacia las criptomonedas, e incluso en 2013 emitió un aviso advirtiendo a los inversores sobre los riesgos especulativos de los activos criptográficos. En 2018, el banco central de India prohibió aún más a los bancos realizar transacciones con empresas relacionadas con criptomonedas, intentando limitar el desarrollo del mercado a través de medios financieros. Sin embargo, esta prohibición fue fuertemente rechazada por organizaciones del sector y participantes del mercado, y en 2020 fue declarada inconstitucional por el Tribunal Supremo de India.

El presupuesto fiscal de 2022 incluyó por primera vez la encriptación de criptomonedas y otros activos encriptados dentro del marco regulatorio legal, estableciendo una serie de políticas fiscales, incluyendo un impuesto sobre las ganancias de capital del 30% sobre los ingresos de activos encriptados y un impuesto de retención en la fuente del 1% sobre el volumen de transacciones. Aunque la implementación de este sistema fiscal proporciona en cierta medida una base legal para la conformidad tributaria, su alta carga impositiva y los estrictos requisitos regulatorios siguen siendo objeto de controversia.

La publicación del presupuesto fiscal de 2025 no ha realizado una reforma fundamental del sistema tributario actual, sino que ha fortalecido la supervisión en la declaración de impuestos de encriptación y en la divulgación de información, con la intención de entrar en vigor oficialmente en abril de 2026.

El impacto de las nuevas reglas fiscales

A pesar de que las políticas regulatorias en varias regiones del mundo se están volviendo más flexibles, India sigue manteniendo el régimen fiscal de encriptación más estricto a nivel global. El presupuesto fiscal de 2025 y la Ley del Impuesto sobre la Renta revisada han hecho ajustes a las reglas fiscales, pero en general no han logrado cambiar la situación actual de las restricciones en el comercio de criptomonedas. Actualmente, India impone una tasa impositiva del 30% sobre las ganancias de activos encriptados, una tasa que se encuentra en niveles extremos a nivel mundial. Además, este régimen fiscal no permite a los inversores deducir pérdidas o costos operativos, lo que ha llevado a numerosas empresas de encriptación e inversores a trasladarse a regiones más amigables. El presupuesto fiscal de 2025 también ha ampliado aún más el alcance de la definición de activos encriptados, incluyendo todos los activos encriptados basados en tecnología blockchain dentro del ámbito tributario. Sin embargo, esta definición aún no clasifica los diferentes tipos de activos encriptados, sin distinguir sus usos técnicos y propiedades económicas, lo que ha aumentado la incertidumbre en el cumplimiento regulatorio.

La "Ley del Impuesto sobre la Renta" implementa medidas de sanción más estrictas para los activos encriptados no declarados, clasificándolos como "ingresos no declarados" y imponiendo multas de hasta el 70%, sin ofrecer ninguna política de exención o reducción. Esta severidad en las sanciones refleja la actitud represiva del gobierno indio hacia los activos encriptados, y lo más crítico es que la definición del gobierno indio sobre los activos encriptados es demasiado amplia, lo que resulta en una carga fiscal excesiva para los usuarios de encriptación en India.

En un entorno fiscal tan severo, la migración masiva de empresas de encriptación locales en India se ha convertido en una tendencia, mientras que el crecimiento continuo del volumen de transacciones en el mercado de encriptación refleja la enorme discrepancia entre las políticas regulatorias y la realidad del mercado. A pesar de que el gobierno intenta frenar el mercado de encriptación a través de políticas fiscales altas, la joven generación de inversores en India sigue viendo los activos de encriptación como una fuente principal o secundaria de ingresos.

Impacto en los inversores y el mercado

Las estrictas políticas fiscales de India sin duda han aumentado la dificultad para que las empresas de encriptación operen en el mercado local. Aunque la industria de encriptación en India todavía mantiene una fuerte vitalidad, un entorno regulatorio más amigable en otras regiones está atrayendo a las empresas a trasladarse. Actualmente, el mercado de encriptación de India aún se beneficia del aumento de los precios de los activos encriptados. Algunos estudios predicen que para 2035, el tamaño del mercado de encriptación de India podría crecer de los actuales 2,5 mil millones de dólares a 15 mil millones de dólares. Sin embargo, una regulación excesivamente estricta podría impulsar la fuga de capital de la industria de encriptación de India hacia otros países, lo que resultaría en una disminución de los ingresos fiscales del gobierno indio, limitaciones en la innovación del mercado y afectaría la competitividad de India en el ecosistema financiero digital global.

Otro desafío importante para el mercado de encriptación en India es la complejidad de la conformidad y la incertidumbre legal. A pesar de que el gobierno de India propuso en 2021 la creación de un marco regulatorio integral para la encriptación, el proyecto de ley tiende más a prohibir Bitcoin y las altcoins, y a promover la moneda digital del banco central de India, lo que finalmente ha llevado a que el proyecto de ley no se implemente. En este entorno regulatorio, los actores del mercado enfrentan cambios abruptos en las políticas y riesgos de conformidad, lo que obstaculiza la inversión a largo plazo. Las empresas y los inversores están preocupados por la posibilidad de sufrir ataques repentinos del gobierno o cargas fiscales adicionales en el futuro, lo que afecta la toma de decisiones comerciales y la vitalidad del mercado.

En resumen, a pesar de que el gobierno de India ha reforzado la regulación bajo el argumento de la estabilidad financiera, un sistema tributario estricto y un marco regulatorio ambiguo están limitando seriamente la capacidad de innovación del mercado de encriptación en India y afectando la competitividad global del país. El gobierno de India necesita encontrar un equilibrio entre la protección del inversor y el desarrollo del mercado, reduciendo las tasas impositivas, clarificando la clasificación de activos y disminuyendo la incertidumbre legal para aumentar la confianza del mercado y atraer más capital. Si India continúa manteniendo su posición regulatoria actual, podría perder oportunidades económicas en el ámbito de la blockchain y las finanzas digitales; por el contrario, India aún podría convertirse en un participante importante en el mercado global de encriptación.