Informe Semanal del Mercado Macroeconómico: Esté atento a los riesgos, espere cambios
1. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Este semana, los mercados de activos de riesgo continúan experimentando volatilidad y muestran un rendimiento débil. Aparte de que el oro sigue en alza, las acciones estadounidenses, las criptomonedas y las materias primas en general tienen una tendencia a la baja. Especialmente después de que un funcionario político se pronunciara de manera contundente sobre los aranceles de los automóviles, el sentimiento del mercado se deterioró notablemente en la segunda mitad de la semana.
El mercado de criptomonedas ha estado en general tranquilo esta semana, pero carece de impulso alcista. A pesar de que los legisladores estadounidenses han presentado un nuevo proyecto de ley de regulación de stablecoins, las noticias favorables en términos de política no han logrado revertir de inmediato la tendencia a la baja del mercado. En el contexto de una liquidez general deficiente y con incertidumbre macroeconómica aún presente, la dirección del mercado aún debe esperar a que se implementen nuevas políticas arancelarias para poder aclararse.
2. Análisis de datos económicos
Esta semana, los datos económicos se centran en el mercado laboral de EE. UU. y los indicadores de inflación. La última previsión del PIB sigue siendo del -1.8%, lo que muestra que el crecimiento económico continúa siendo débil.
En cuanto al mercado laboral, aunque los datos de solicitudes semanales de subsidio por desempleo han mejorado ligeramente, la tendencia a largo plazo indica que la situación del empleo está empeorando. Los datos muestran que la tasa de desempleo está aumentando en la mayoría de las áreas metropolitanas de Estados Unidos.
En cuanto a la inflación, el índice PCE de febrero superó las expectativas, pero el gasto en consumo personal disminuyó, reflejando que la economía se enfrenta a una combinación desfavorable de "crecimiento débil + alta inflación". El aumento de los costos en el sector de servicios es uno de los principales factores que impulsan la inflación.
3. Análisis de liquidez y tasas de interés
La liquidez general del Fed sigue mejorando marginalmente, pero se mantiene en niveles alrededor de 6 billones de dólares.
La curva de rendimiento de los bonos del gobierno presenta una tendencia "bear steepening", donde el aumento de las tasas en el extremo largo es mayor que en el extremo corto, lo que refleja las preocupaciones del mercado sobre las perspectivas de inflación. El mercado de futuros de tasas de interés muestra que la probabilidad de un recorte de tasas en junio ha disminuido en comparación con la semana pasada.
Es notable que el diferencial de crédito de los bonos de alto rendimiento continúa ampliándose, lo que indica la creciente preocupación de los inversores por la presión en el entorno operativo de las empresas. Esto podría presagiar un aumento del riesgo de recesión económica.
II. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
1. Eventos clave
El mayor variable de la próxima semana es la implementación de la nueva política arancelaria. Si los aranceles superan las expectativas o provocan represalias por parte del otro, podrían causar un gran impacto en el mercado frágil.
2. Datos importantes
Es necesario prestar atención al tasa de desempleo de marzo en Estados Unidos y los datos de empleo no agrícola para evaluar más a fondo el riesgo de recesión económica.
3. Sugerencias de inversión
En el actual entorno de "economía débil + alta inflación + incertidumbre política", se recomienda adoptar las siguientes estrategias:
Enfocado en la defensa, reducir la exposición a activos de riesgo
Asignar moderadamente activos refugio como oro y bonos del Tesoro de EE.UU.
Mantener precaución con las acciones tecnológicas sobrevaloradas y los activos criptográficos, considerar reducir la posición o ajustar el nivel de toma de ganancias.
Evitar comprar en máximos y vender en mínimos, mantener la disciplina de inversión
Incluso si el impacto de los aranceles es menor de lo esperado, no significa que la tendencia del mercado se haya invertido por completo. Se necesita más apoyo macroeconómico positivo para confirmar una mejora significativa en la aversión al riesgo.
En general, la vulnerabilidad actual del mercado es alta, se recomienda a los inversores que mantengan la paciencia y esperen a que aparezcan señales más claras.
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PanicSeller
· 07-17 17:24
tomar a la gente por tonta tomar a la gente por tonta tomar a la gente por tonta otra vez ha comenzado
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MetaReckt
· 07-15 15:13
Hacer una orden corta y quedarse tranquilo viendo el espectáculo
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OfflineValidator
· 07-14 20:25
No ganaste nada en el mercado de perros, ¿qué vas a decir sobre el mercado bajista?
mercado de criptomonedas震荡 关税政策存隐忧 投资者需警惕风险
Informe Semanal del Mercado Macroeconómico: Esté atento a los riesgos, espere cambios
1. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Este semana, los mercados de activos de riesgo continúan experimentando volatilidad y muestran un rendimiento débil. Aparte de que el oro sigue en alza, las acciones estadounidenses, las criptomonedas y las materias primas en general tienen una tendencia a la baja. Especialmente después de que un funcionario político se pronunciara de manera contundente sobre los aranceles de los automóviles, el sentimiento del mercado se deterioró notablemente en la segunda mitad de la semana.
El mercado de criptomonedas ha estado en general tranquilo esta semana, pero carece de impulso alcista. A pesar de que los legisladores estadounidenses han presentado un nuevo proyecto de ley de regulación de stablecoins, las noticias favorables en términos de política no han logrado revertir de inmediato la tendencia a la baja del mercado. En el contexto de una liquidez general deficiente y con incertidumbre macroeconómica aún presente, la dirección del mercado aún debe esperar a que se implementen nuevas políticas arancelarias para poder aclararse.
2. Análisis de datos económicos
Esta semana, los datos económicos se centran en el mercado laboral de EE. UU. y los indicadores de inflación. La última previsión del PIB sigue siendo del -1.8%, lo que muestra que el crecimiento económico continúa siendo débil.
En cuanto al mercado laboral, aunque los datos de solicitudes semanales de subsidio por desempleo han mejorado ligeramente, la tendencia a largo plazo indica que la situación del empleo está empeorando. Los datos muestran que la tasa de desempleo está aumentando en la mayoría de las áreas metropolitanas de Estados Unidos.
En cuanto a la inflación, el índice PCE de febrero superó las expectativas, pero el gasto en consumo personal disminuyó, reflejando que la economía se enfrenta a una combinación desfavorable de "crecimiento débil + alta inflación". El aumento de los costos en el sector de servicios es uno de los principales factores que impulsan la inflación.
3. Análisis de liquidez y tasas de interés
La liquidez general del Fed sigue mejorando marginalmente, pero se mantiene en niveles alrededor de 6 billones de dólares.
La curva de rendimiento de los bonos del gobierno presenta una tendencia "bear steepening", donde el aumento de las tasas en el extremo largo es mayor que en el extremo corto, lo que refleja las preocupaciones del mercado sobre las perspectivas de inflación. El mercado de futuros de tasas de interés muestra que la probabilidad de un recorte de tasas en junio ha disminuido en comparación con la semana pasada.
Es notable que el diferencial de crédito de los bonos de alto rendimiento continúa ampliándose, lo que indica la creciente preocupación de los inversores por la presión en el entorno operativo de las empresas. Esto podría presagiar un aumento del riesgo de recesión económica.
II. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
1. Eventos clave
El mayor variable de la próxima semana es la implementación de la nueva política arancelaria. Si los aranceles superan las expectativas o provocan represalias por parte del otro, podrían causar un gran impacto en el mercado frágil.
2. Datos importantes
Es necesario prestar atención al tasa de desempleo de marzo en Estados Unidos y los datos de empleo no agrícola para evaluar más a fondo el riesgo de recesión económica.
3. Sugerencias de inversión
En el actual entorno de "economía débil + alta inflación + incertidumbre política", se recomienda adoptar las siguientes estrategias:
Incluso si el impacto de los aranceles es menor de lo esperado, no significa que la tendencia del mercado se haya invertido por completo. Se necesita más apoyo macroeconómico positivo para confirmar una mejora significativa en la aversión al riesgo.
En general, la vulnerabilidad actual del mercado es alta, se recomienda a los inversores que mantengan la paciencia y esperen a que aparezcan señales más claras.