Mercado de firmware de Minería: un nuevo campo de batalla de eficiencia y Descentralización

Resumen

La capa de firmware entre el hardware ASIC y el software de los pools de minería se ha convertido en un punto estratégico clave para mejorar la eficiencia y formar una ventaja competitiva. Actualmente, aproximadamente el 56% de la potencia de SHA-256 en el mundo utiliza firmware no de fábrica, siendo Vnish el líder con un 26.4% de participación, mientras que el firmware de fábrica ha caído al 44.4%. El entorno económico tras la reducción a la mitad en 2024, la volatilidad de los precios de la energía y la creciente demanda de gestión automatizada de grandes agrupaciones de máquinas de minería siguen impulsando a los mineros a adoptar arquitecturas de sistemas abiertas y ajustables. Un conocido emisor de stablecoins ha decidido abrir el código de su sistema operativo de minería antes del cuarto trimestre de 2025, consolidando aún más esta tendencia, lo que podría hacer que los costos de mantenimiento del firmware cerrado sean más generalizados.

Evolución

| Tiempo | Evento | Significado | |------|------|------| | 2011 Año | CGMiner lanzado | Primer programa de minería ASIC universal, que sienta las bases para el firmware de fábrica | | Octubre de 2018 | Lanzamiento de un firmware de código abierto | Implementación de la función AsicBoost, ahorrando aproximadamente un 13% de consumo de energía, proporcionando una biblioteca de código auditable | | 2018-2020 años | Ascenso de Vnish/MSK | El modo de ajuste automático comercializado es muy popular en las granjas mineras de Europa del Este | | 2022 Año | Un operador de piscina de minería estadounidense lanzó firmware | Para 2024, su potencia de cálculo aumentó de 3 EH/s a 13.7 EH/s | | Marzo de 2024 | Una empresa minera que cotiza en bolsa lanza firmware propio | Desplegado en 200,000 máquinas mineras y disponible para toda la industria | | Junio de 2025 | Un gigante de las stablecoins anuncia un plan de código abierto | Se compromete a lanzar un sistema operativo modular de minería punto a punto |

Estructura del mercado (predicción 2025)

| Proveedor de firmware | Participación estimada en la red | Modelo de ganancias principal | Puntos destacados | |------------|--------------|--------------|----------| | Vnish | 26.40% | 2-3% costos de desarrollo | Aumentar el soporte para nuevos modelos, desbloquear la función de bypass de tarjeta SD | | Firmware de código abierto | 5-6% (versión de código abierto) / versión de pago | Núcleo de código abierto y 2% de comisión | Agregar nuevos protocolos y núcleos, soportar mineros de uso común | | Firmware de un pool de minería estadounidense | 4-5% | Suscripción o reembolso del pool | Aumento significativo de la potencia de hash a través de certificaciones importantes | | Firmware de fábrica | 44% | No | Dominante en nuevo hardware dentro del período de garantía | | Otros | Total aproximadamente 18% | Mezcla de varios modos | Nuevos jugadores entran oficialmente, algunos se dirigen a servicios SaaS |

Nota: Participación de mercado de los principales fabricantes de ASIC: una gran empresa alrededor del 75%, seguida del 18% y el 7%. El mercado de firmware sigue manteniendo un alto nivel de competencia.

Demanda de Minería - La Importancia del Firmware

a. Eficiencia y protección de beneficios

• La optimización automática a nivel de chip puede reducir el consumo de energía entre un 8 y un 20%, lo cual es crucial para la reducción a la mitad.
• Proporciona flexibilidad en tiempo real, permitiendo ajustar el estado de operación según el precio de la electricidad y el precio de la potencia de cálculo.

b. Automatización de clústeres de minería

• Proporcionar API para la gestión de clústeres, control de potencia y soporte para nuevos protocolos, reduciendo los costos operativos y los riesgos de revisión.

c. Seguridad y auditoría

• Código abierto elimina las preocupaciones sobre costos de desarrollo ocultos o control remoto.
• Las funciones de seguridad integradas pueden defenderse de ataques comunes

d. Vida útil de los activos

• Ajuste inteligente para prolongar la vida útil del hardware y retrasar el ciclo de actualización.
• Los datos muestran que el 86.9% de las máquinas de minería son revendidas o reutilizadas, en lugar de ser desechadas.

Tendencias de código abierto e impacto de nuevos jugadores

| Dimensión | Evaluación de impacto | |------|----------| | Presión competitiva | Podría comprimir el modelo de costos de desarrollo existente, impulsando la transformación de servicios de valor agregado | | Descentralización | Promover operaciones punto a punto, en línea con la nueva filosofía del protocolo de minería | | Estándar Ecológico | Podría impulsar el desarrollo de API genéricas, reduciendo los costos de integración de nuevas tecnologías | | Flexibilidad estratégica | Para hacer frente a la regulación, los inversores deben centrarse en la gobernanza del código |

Impacto de la inversión

a. Proveedor de firmware

• Aumento de la presión de precios, pero la cantidad total del mercado se expande
• Fuentes de ingresos diversificadas tienen mayor capacidad de resistencia al riesgo
• Las estrategias de código cerrado pueden enfrentar presión

b. Fabricante de ASIC

• Un bloqueo excesivo puede alejar a los clientes
• Colaborar con código abierto o lanzar versiones de alto rendimiento puede mantener la ventaja

c. Minería operador

• La capacidad del software es cada vez más importante, convirtiéndose en una estrategia central.
• El firmware de código abierto puede fortalecer la narrativa de supervisión del uso de energía

d. Mercado de capitales

• El firmware propio puede traer una prima de valoración a las empresas mineras que cotizan en bolsa.
• Los inversores deben prestar atención al tratamiento contable de los ingresos relacionados.

Principales riesgos

• Vulnerabilidades de seguridad: el código abierto trae revisión, pero también puede generar vulnerabilidades públicas.
• Incertidumbre regulatoria: los algoritmos de código abierto pueden enfrentar riesgos de control de exportaciones
• Resistencia del fabricante: la actualización del firmware bloqueado puede aumentar el costo de reemplazo

Conclusión

La capa de firmware ha evolucionado de un comportamiento de entusiastas a un centro de beneficios clave y un portador de Descentralización. Con el auge de la tendencia de código abierto, la ventaja competitiva pasará de la optimización de código cerrado a la cobertura ecológica, el análisis de datos y los servicios de integración energética. Al evaluar la minería, los inversores deben valorar la capacidad del software y la compatibilidad con el código abierto, en lugar de centrarse únicamente en la escala del hardware. El próximo punto de inflexión en la mejora de la eficiencia será definido por el código.