Activos Cripto mercado inestable: factores macroeconómicos dominan, aún hay esperanza para el futuro a largo plazo

Recientemente, con la aprobación del ETF de bitcoin al contado y el precio alcanzando un nuevo máximo histórico, el mercado de Activos Cripto se ha convertido nuevamente en el centro de atención. Sin embargo, el mercado experimentó luego la mayor corrección desde 2020, con una capitalización total que cayó drásticamente de 2.44 billones de dólares el 2 de agosto a 1.99 billones de dólares el 6 de agosto, con una caída máxima en un solo día del 8.4%.

Esta corrección se debe a la acumulación de múltiples factores. La inestabilidad en los mercados bursátiles globales, el aumento de tasas del Banco de Japón, las señales de recesión en la economía estadounidense y la tensión en la situación geopolítica han tenido un impacto significativo en el mercado. Esto vuelve a confirmar la estrecha relación entre el precio del Bitcoin y los factores macroeconómicos y políticos, quizás ya no sea el "refugio" financiero en el sentido tradicional.

Mirando hacia el futuro, las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, las elecciones en Estados Unidos, la dirección del mercado global y la situación geopolítica se convertirán en factores clave que impactarán el mercado de Activos Cripto. Al mismo tiempo, el mercado aún espera el nuevo impulso que traerá la innovación nativa. Bajo la influencia de estos factores complejos, la volatilidad del mercado puede continuar durante un tiempo.

El impacto de la reducción de tasas es profundo

Aunque las expectativas de recortes de tasas de interés siempre se han visto como una buena noticia, el impacto real de un recorte de tasas puede no ser tan optimista como se imagina. Según datos de CME, la probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal para el 24 de septiembre ha alcanzado el 100%. Desde una perspectiva macro, un recorte de tasas ciertamente estimulará el capital a fluir desde los bancos hacia activos de inversión de mayor riesgo, como los Activos Cripto.

Sin embargo, desde la segunda mitad de 2022, las expectativas de recortes de tasas de interés han sido en gran medida asimiladas por el mercado, convirtiéndose en uno de los factores importantes que impulsan el aumento del precio del Bitcoin. Por lo tanto, un recorte de tasas real podría provocar solo una respuesta moderada del mercado. Los datos históricos muestran que cuando la Reserva Federal suspende el aumento de tasas, Bitcoin suele tener el mayor aumento, mientras que la reacción del mercado ante el primer recorte de tasas suele ser tibia.

Lo más importante es el contexto económico de la reducción de tasas de interés. Si la reducción de tasas ocurre durante un período de baja inflación y prosperidad económica, el efecto estimulante sobre los precios de los activos podría ser más evidente. Pero si la reducción de tasas se da en un momento de debilidad económica, podría enviar señales negativas, lo que haría que el capital se desplace de activos de alto riesgo a opciones de refugio más seguras.

Actualmente, las perspectivas económicas de Estados Unidos no son optimistas. Los últimos datos del mercado laboral muestran que la tasa de desempleo ha alcanzado su punto más alto en casi dos años, y el crecimiento del empleo también ha sido inferior a lo esperado. Esto significa que la economía estadounidense podría seguir débil, y el efecto de las reducciones de tasas de interés en el mercado de Activos Cripto se debilitará, lo que podría llevar a una continua volatilidad del mercado a corto plazo.

A pesar de esto, mientras el capital pueda seguir fluyendo libremente, la transición de monedas fiduciarias a Activos Cripto como el bitcoin seguirá siendo una de las opciones a largo plazo para la preservación de la riqueza.

Los factores políticos influyen cada vez más

Con el creciente enfoque de los Activos Cripto en el debate político estadounidense, las actitudes de los dos partidos hacia los Activos Cripto también se han convertido en un factor importante que influye en el mercado. Los candidatos presidenciales del Partido Republicano han declarado que, si son elegidos, mantendrán la "Reserva Estratégica Nacional de Bitcoin" y desarrollarán una política integral de encriptación que abarque desde la regulación de las monedas estables hasta los derechos de autocustodia del Bitcoin.

En comparación, la postura del Partido Demócrata sobre los Activos Cripto es bastante ambigua. Los profesionales del sector buscan entender las intenciones políticas de los posibles candidatos demócratas sobre los Activos Cripto.

Independientemente de quién resulte victorioso, ambas partes están dispuestas a establecer un marco regulatorio más claro para proteger a los consumidores y fomentar la innovación. Esto ayudará a aumentar la actividad de las empresas en el ámbito de la encriptación.

En general, el Partido Demócrata tiende a fortalecer la regulación, mientras que el Partido Republicano adopta una actitud relativamente abierta. Si el Partido Demócrata gana, el mercado de Activos Cripto podría enfrentar una mayor presión regulatoria a corto plazo, pero a largo plazo, un mercado saludable y regulado ayudará a que la encriptación se integre en el sistema financiero convencional.

Si el Partido Republicano gana, el mercado de Activos Cripto podría recibir buenas noticias a corto plazo, pero a largo plazo, para que el mercado financiero principal acepte la encriptación, la regulación necesaria sigue siendo indispensable.

La batalla entre el oro y el Bitcoin

En el contexto de la creciente tensión geopolítica y la incertidumbre económica, el capital parece favorecer el oro. Desde la fuerte corrección del mercado la semana pasada, el rendimiento del oro ha superado al de Bitcoin y se ha desacoplado de índices de mercado más amplios.

Sin embargo, a partir de los datos a largo plazo, en la última década, Bitcoin ha sido el activo con mejor rendimiento durante 8 años, con un rendimiento de tenencia a diez años de hasta 18,719%, superando con creces a otras categorías de activos.

De hecho, el destacado rendimiento reciente del oro refleja principalmente las fluctuaciones a corto plazo del mercado, pero es difícil cambiar las tendencias a largo plazo de la economía global. Los factores alcistas a largo plazo del mercado de Activos Cripto siguen existiendo. En primer lugar, la economía global se encuentra en el inicio de un ciclo de flexibilización monetaria, y el aumento de la liquidez siempre ha sido un importante catalizador para el aumento del bitcoin.

En segundo lugar, el ETF de Bitcoin al contado ha atraído 17 mil millones de dólares en flujos netos, y el ETF de Ethereum al contado también está superando obstáculos iniciales. Los expertos de la industria esperan que los inversores institucionales, incluidos fondos de pensiones, fondos de donaciones, fondos soberanos de riqueza, compañías de seguros, entre otros, lideren una nueva ola de flujos de capital.

Los picos y valles del mercado de Activos Cripto suelen ser impulsados por una variedad de factores, incluyendo el entorno de tasas de interés, avances tecnológicos y la psicología de los inversionistas, en lugar de un solo evento. En la actualidad, los factores fundamentales a largo plazo siguen existiendo, y el mercado está "impulsando compras lenta pero constantemente".

Sugerencias de estrategia de inversión

A pesar de que el mercado de encriptación se ve afectado por cada vez más factores macroeconómicos, las fluctuaciones a corto plazo pueden persistir, pero como una tecnología emergente, sigue estando llena de oportunidades.

Para los inversores que ya tienen cierta comprensión del mercado de encriptación y están buscando oportunidades de entrada, la estrategia de inversión a largo plazo merece ser considerada. La inversión periódica puede permitir comprar más activos en los puntos bajos con la misma cantidad de inversión durante las grandes fluctuaciones del mercado, lo que puede resultar en mayores rendimientos. Muchas plataformas de intercambio ofrecen herramientas convenientes de inversión periódica, que permiten operaciones con un solo clic, redenciones en cualquier momento y combinaciones libres de monedas.

Los estudios han demostrado que incluir Bitcoin en un portafolio puede aumentar significativamente la tasa de retorno general. Aumentar la asignación de Bitcoin al 2.5% puede elevar la tasa de retorno acumulada del portafolio a aproximadamente 101.6%, mientras que una asignación del 5% puede aumentar la tasa de retorno al 144.7%.

En un entorno de mercado con fluctuaciones a corto plazo y una tendencia alcista a largo plazo, los inversores deben controlar razonablemente el riesgo, mejorar la eficiencia del uso de fondos y esperar pacientemente oportunidades. Los métodos para mejorar la eficiencia del capital incluyen el uso de herramientas financieras como el almacenamiento de monedas para generar intereses, prestar atención a estrategias de trading de interés compuesto, adoptar una construcción gradual de posiciones y estrategias de compra en la parte baja, así como elegir plataformas de trading confiables.

Ya sea en el mercado de Activos Cripto o en el mercado financiero tradicional, la clave para obtener ganancias radica en el análisis preciso de las tendencias del mercado por parte de los inversores y una gestión de riesgos razonable. A pesar de que las herramientas de negociación en el mercado son cada vez más variadas, los inversores aún deben realizar una planificación a largo plazo según sus propias necesidades para poder mejorar de manera efectiva la eficiencia de los fondos y lograr ganancias sostenibles.