التديس السيولة غيّر تمامًا طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. من خلال تحويل الأصول المكدسة تقليديًا والتي لا يمكن تداولها إلى رموز قابلة للتداول، فإنه يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة وفرص الربح. هذه الابتكارات تتيح للمكدسين المشاركة في أنشطة DeFi أو إجراء عمليات رافعة دون الحاجة إلى فك التكديس.
على شبكة إيثيريوم، وسعت بروتوكولات إعادة التكديس اللامركزية هذه الفكرة. يمكن للمستخدمين إيداع رموز التكديس السيولة (LST) في عقد ذكي، والحصول على رموز تمثل تكديسًا على مستوى أعلى. هذه الرموز لا تحتوي فقط على قيمة ومكافآت التكديس الأصلية، بل يمكنها أيضًا تحقيق أرباح من الأنشطة الشبكية الإضافية.
سوق تديس السيولة حقق نموًا ملحوظًا في غضون بضع سنوات، حيث ارتفعت القيمة المقفلة من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار. ومع ذلك، لا تزال هناك اختلافات كبيرة في نسب التكديس بين شبكات البلوكشين المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في سولانا 70%، وهو ما يتجاوز بكثير 27% في إيثيريوم. لكن LST في شبكة سولانا تشكل فقط 6% من إمدادات التكديس، بينما تتجاوز في إيثيريوم 40%.
تقدم هذه الفروق فرص سوقية هائلة للمشاريع المبتكرة في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات جديدة للتكديس وتعزيز بيئة تنافسية، يمكن أن توفر للمكدسين في Solana مزيدًا من المرونة، وزيادة السيولة، وفرص ربح إضافية. لا يلبي هذا فقط الطلب المتزايد على DeFi، بل يخلق أيضًا مساحة لحلول تكديس أكثر كفاءة وتنوعًا.
المكونات الأساسية للبروتوكول المبتكر
ابتكار السيولة
قدمت بروتوكول معين مجموعة سيولة مبتكرة تهدف إلى تبسيط عملية تداول وتكديس LST على سولانا. يسمح هذا المسبح الكبير المرن بالتبادل السلس بين أنواع مختلفة من LST. عندما يشتري المستخدمون LST باستخدام SOL، قد تكون كمية LST المكتسبة أقل قليلاً من المتوقع، وذلك لأن LST تتراكم مكافآت التكديس مع مرور الوقت، مما يزيد من قيمتها.
تستخدم هذه المجموعة من السيولة بيانات مجموعة التكديس الخاصة بـ Solana لتحديد سعر LST بدقة، مما يتجنب المشكلات الكفاءة التي قد تحدث في AMM التقليدي عندما تكون السيولة منخفضة أو تحدث تداولات كبيرة. بعد أن يقوم المستخدمون بإيداع LST في المجموعة، سيتلقون رموزًا تمثل مكافآت التكديس لجميع LST في المجموعة ورسوم التداول كعائد.
تشجع استراتيجية توزيع الحوض على إنشاء LST جديدة، حيث يتم تخصيص 20% من المساحة لـ LST الجديدة المعتمدة. يتطلب كل LST جديد ما لا يقل عن 1000 SOL، ويتم ضبطه بناءً على قيمة حيازته والعوائد الأخيرة. يتم استخدام الـ 80% المتبقية لمزيج من LST الحالية وعائدات التداول، بهدف تحقيق تنوع في العائدات وحجم تداول مرتفع.
LST المدققين
رموز LST الخاصة بالتحقق تمثل العلاقة بين المستخدم والمحققين المحددين. تزيد هذه الرموز من القيمة مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر للمستخدمين طريقة تكديس مرنة وفعالة. مقارنةً بالتكديس التقليدي، تبسط رموز LST الخاصة بالتحقق عملية التكديس، وتتجنب فترات الانتظار الطويلة عند فك التكديس.
تشمل المزايا الرئيسية لـ LST الخاصة بالتحقق:
مساعدة المدققين على التميز من خلال إصدار رموزهم الخاصة وتقديم مكافآت فريدة.
يسمح للمشاركين في التكديس بالمشاركة في أنشطة DeFi أوسع، مما يزيد من فرص الربح
تقليل الحاجة إلى إنشاء برك السيولة المخصصة، مما يمكن المدققين الصغار من المنافسة مع المدققين الكبار
تعزيز اللامركزية والتنافسية لشبكة المدققين
خزانات الاحتياطي
تتيح بركة الاحتياطي عمق السيولة لجميع LST على سولانا، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس البيئي. إنها تبسط عملية استرداد LST، مما يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور، دون الحاجة إلى انتظار فترة التبريد التقليدية لفك التكديس.
تشمل الوظائف الرئيسية لخزان الاحتياطي:
يدعم بروتوكولات DeFi المختلفة قبول أي LST كضمان
من خلال توفير مصادر السيولة المشتركة، تساعد صغار المدققين على المنافسة بسهولة مع كبار المدققين
تعزيز اللامركزية في الشبكة، وتوفير المزيد من الخيارات للمستخدمين وعائدات أعلى
جهاز التوجيه
جهاز التوجيه هو أداة تهدف إلى تبسيط التبادل بين LST المختلفة على سلسلة بلوكشين Solana. من خلال نقل حسابات التكديس بين المسابح، يتيح تبادلاً سلساً بين أي LST، موحداً السيولة لجميع LST.
الخصائص الرئيسية لجهاز التوجيه:
جعل تبادل LST سهلاً وفعالاً
فرض رسوم ثابتة قدرها 0.01% على كل تبادل من LST إلى SOL
عززت LST السيولة والقدرة على الاستخدام في نظام DeFi البيئي
مقارنة السوق
مقارنة مع القادة
أصبح بروتوكول التكديس المهيمن على الإيثيريوم عنصرًا أساسيًا في النظام البيئي، حيث تم قبول رموز تديس السيولة على نطاق واسع، وأصبحت "دولار الأصول المتكدسة". ومع ذلك، أثار هذا التركيز أيضًا مخاوف بشأن لامركزية الشبكة.
بالمقارنة، اتبعت البروتوكولات الناشئة على سولانا نهجًا مختلفًا. لقد أدركوا أن LST هي في جوهرها قابلة للتبادل، فهي مجرد تغليف لحسابات التكديس. لذلك، تحولت استراتيجيتهم نحو تعزيز بيئة متعددة لـ LST، بدلاً من التنافس المباشر مع برك التكديس الأخرى.
تهدف هذه الفكرة التعاونية بدلاً من التنافس إلى إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST. من خلال التركيز على توسيع سوق التكديس بشكل عام بدلاً من السيطرة على السوق، تأمل البروتوكولات الناشئة في بناء نظام بيئي أكثر لامركزية وتعاونًا على سولانا.
مقارنة مع المنافسين المحليين
حصلت بروتوكولات سولانا الأصلية مثل Jito على اهتمام كبير من خلال الإطلاق المجاني والتكامل مع البروتوكولات الرئيسية لسولانا، حيث سيطرت على سوق LST الخاص بسولانا. أصبحت JitoSOL من Jito الرائدة في LST، حيث تمتلك أعلى APY وTVL وحجم تداول في برك السيولة الرئيسية.
تشمل الميزات الرئيسية لـ Jito:
تعززت وجود نظامها البيئي من خلال التعاون مع البروتوكولات الرائدة
تحقيق أقصى قيمة قابلة للاستخراج من خلال عميل Solana المبتكر ومحرك blockchain (MEV)
المزايا التقنية تجعلها قادرة على تقديم مكافآت تكديس أعلى وتحسين ترتيب الصفقات
ومع ذلك، أثار الهيمنة التي تتمتع بها Jito مخاوف بشأن صحة نظام Solana البيئي، مشابهة لحالة Lido على Ethereum.
بالمقارنة، تركز البروتوكولات الناشئة على توفير دعم بنية تحتية قوية، لضمان استقرار وأمان نظام Solana البيئي. تشمل ميزاتها الرئيسية برك السيولة المتعددة من LST، بركة الاحتياطي، والموجه، التي تسهل خدمات فك التكديس الفورية وتبادل رموز LST بكفاءة.
تحليل الآفاق
العوامل الإيجابية
توفر أساليب الاحتياطي والموجه الفريدة للمستخدمين طريقة استرداد وتبادل LST بكفاءة عالية من حيث رأس المال.
تضمن احتياطي السيولة الكبير استرداد LST بشكل فوري لحامليها وتقليل الانزلاق.
خفض عتبة إنشاء LST، وتعزيز لامركزية شبكة المدققين والمنافسة.
شهدت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) نمواً سريعاً، مما جعلها واحدة من البروتوكولات الرئيسية على سولانا، مما يدل على قوة قبول السوق.
المخاطر المحتملة
تواجه تنافسًا شديدًا من اللاعبين الراسخين مثل Jito.
النجاح مرتبط ارتباطًا وثيقًا بنمو واستقرار نظام Solana البيئي.
قد تؤثر آلية تقليل التكديس المحتملة التي قد يتم إدخالها في المستقبل على جاذبية التكديس وLST.
قد تواجه الآليات المبتكرة تحديات في فهم المستخدمين وتبنيها.
مثل جميع بروتوكولات التشفير، تواجه مراجعة تنظيمية ومخاطر تغييرات تشريعية محتملة.
الخاتمة
إن الابتكارات في مجال تديس السيولة وإعادة التكديس تعيد تشكيل طرق إدارة الأصول في شبكات PoS. توفر البروتوكولات الناشئة حلولاً مرنة وتعزز اللامركزية، مما يفتح فرصًا جديدة لنظام Solana البيئي. مع استمرار تطور السوق، قد تؤثر هذه الابتكارات بشكل عميق على مشهد تكديس Solana، مما يستحق المتابعة المستمرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SocialAnxietyStaker
· منذ 2 س
تم رهن جميع الأموال
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquiditySurfer
· منذ 22 س
التكديس收益太香了
شاهد النسخة الأصليةرد0
BankruptcyArtist
· منذ 22 س
التكديس能赚大钱
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightTrader
· منذ 23 س
التكديس一下试试水
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainFortuneTeller
· منذ 23 س
التكديس越玩越花
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainFoodie
· منذ 23 س
هذا التخزين LST مثل طبقات الفطيرة الرفيعة - كل مستوى يضيف المزيد من النكهة لعائدك! تمامًا كما يخلق الطاهي الماهر عمقًا من خلال الطبقات بعناية، فإن بروتوكولات إعادة التخزين تعد بعوائد لذيذة حقًا في مطبخ DeFi.
تديس السيولة革新Solana: كيف تعيد بروتوكولات جديدة تشكيل إدارة أصول PoS
تديس السيولة وإعادة التكديس: فرص السوق والابتكار
التديس السيولة غيّر تمامًا طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. من خلال تحويل الأصول المكدسة تقليديًا والتي لا يمكن تداولها إلى رموز قابلة للتداول، فإنه يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة وفرص الربح. هذه الابتكارات تتيح للمكدسين المشاركة في أنشطة DeFi أو إجراء عمليات رافعة دون الحاجة إلى فك التكديس.
على شبكة إيثيريوم، وسعت بروتوكولات إعادة التكديس اللامركزية هذه الفكرة. يمكن للمستخدمين إيداع رموز التكديس السيولة (LST) في عقد ذكي، والحصول على رموز تمثل تكديسًا على مستوى أعلى. هذه الرموز لا تحتوي فقط على قيمة ومكافآت التكديس الأصلية، بل يمكنها أيضًا تحقيق أرباح من الأنشطة الشبكية الإضافية.
سوق تديس السيولة حقق نموًا ملحوظًا في غضون بضع سنوات، حيث ارتفعت القيمة المقفلة من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار. ومع ذلك، لا تزال هناك اختلافات كبيرة في نسب التكديس بين شبكات البلوكشين المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في سولانا 70%، وهو ما يتجاوز بكثير 27% في إيثيريوم. لكن LST في شبكة سولانا تشكل فقط 6% من إمدادات التكديس، بينما تتجاوز في إيثيريوم 40%.
تقدم هذه الفروق فرص سوقية هائلة للمشاريع المبتكرة في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات جديدة للتكديس وتعزيز بيئة تنافسية، يمكن أن توفر للمكدسين في Solana مزيدًا من المرونة، وزيادة السيولة، وفرص ربح إضافية. لا يلبي هذا فقط الطلب المتزايد على DeFi، بل يخلق أيضًا مساحة لحلول تكديس أكثر كفاءة وتنوعًا.
المكونات الأساسية للبروتوكول المبتكر
ابتكار السيولة
قدمت بروتوكول معين مجموعة سيولة مبتكرة تهدف إلى تبسيط عملية تداول وتكديس LST على سولانا. يسمح هذا المسبح الكبير المرن بالتبادل السلس بين أنواع مختلفة من LST. عندما يشتري المستخدمون LST باستخدام SOL، قد تكون كمية LST المكتسبة أقل قليلاً من المتوقع، وذلك لأن LST تتراكم مكافآت التكديس مع مرور الوقت، مما يزيد من قيمتها.
تستخدم هذه المجموعة من السيولة بيانات مجموعة التكديس الخاصة بـ Solana لتحديد سعر LST بدقة، مما يتجنب المشكلات الكفاءة التي قد تحدث في AMM التقليدي عندما تكون السيولة منخفضة أو تحدث تداولات كبيرة. بعد أن يقوم المستخدمون بإيداع LST في المجموعة، سيتلقون رموزًا تمثل مكافآت التكديس لجميع LST في المجموعة ورسوم التداول كعائد.
تشجع استراتيجية توزيع الحوض على إنشاء LST جديدة، حيث يتم تخصيص 20% من المساحة لـ LST الجديدة المعتمدة. يتطلب كل LST جديد ما لا يقل عن 1000 SOL، ويتم ضبطه بناءً على قيمة حيازته والعوائد الأخيرة. يتم استخدام الـ 80% المتبقية لمزيج من LST الحالية وعائدات التداول، بهدف تحقيق تنوع في العائدات وحجم تداول مرتفع.
LST المدققين
رموز LST الخاصة بالتحقق تمثل العلاقة بين المستخدم والمحققين المحددين. تزيد هذه الرموز من القيمة مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر للمستخدمين طريقة تكديس مرنة وفعالة. مقارنةً بالتكديس التقليدي، تبسط رموز LST الخاصة بالتحقق عملية التكديس، وتتجنب فترات الانتظار الطويلة عند فك التكديس.
تشمل المزايا الرئيسية لـ LST الخاصة بالتحقق:
خزانات الاحتياطي
تتيح بركة الاحتياطي عمق السيولة لجميع LST على سولانا، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس البيئي. إنها تبسط عملية استرداد LST، مما يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور، دون الحاجة إلى انتظار فترة التبريد التقليدية لفك التكديس.
تشمل الوظائف الرئيسية لخزان الاحتياطي:
جهاز التوجيه
جهاز التوجيه هو أداة تهدف إلى تبسيط التبادل بين LST المختلفة على سلسلة بلوكشين Solana. من خلال نقل حسابات التكديس بين المسابح، يتيح تبادلاً سلساً بين أي LST، موحداً السيولة لجميع LST.
الخصائص الرئيسية لجهاز التوجيه:
مقارنة السوق
مقارنة مع القادة
أصبح بروتوكول التكديس المهيمن على الإيثيريوم عنصرًا أساسيًا في النظام البيئي، حيث تم قبول رموز تديس السيولة على نطاق واسع، وأصبحت "دولار الأصول المتكدسة". ومع ذلك، أثار هذا التركيز أيضًا مخاوف بشأن لامركزية الشبكة.
بالمقارنة، اتبعت البروتوكولات الناشئة على سولانا نهجًا مختلفًا. لقد أدركوا أن LST هي في جوهرها قابلة للتبادل، فهي مجرد تغليف لحسابات التكديس. لذلك، تحولت استراتيجيتهم نحو تعزيز بيئة متعددة لـ LST، بدلاً من التنافس المباشر مع برك التكديس الأخرى.
تهدف هذه الفكرة التعاونية بدلاً من التنافس إلى إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST. من خلال التركيز على توسيع سوق التكديس بشكل عام بدلاً من السيطرة على السوق، تأمل البروتوكولات الناشئة في بناء نظام بيئي أكثر لامركزية وتعاونًا على سولانا.
مقارنة مع المنافسين المحليين
حصلت بروتوكولات سولانا الأصلية مثل Jito على اهتمام كبير من خلال الإطلاق المجاني والتكامل مع البروتوكولات الرئيسية لسولانا، حيث سيطرت على سوق LST الخاص بسولانا. أصبحت JitoSOL من Jito الرائدة في LST، حيث تمتلك أعلى APY وTVL وحجم تداول في برك السيولة الرئيسية.
تشمل الميزات الرئيسية لـ Jito:
ومع ذلك، أثار الهيمنة التي تتمتع بها Jito مخاوف بشأن صحة نظام Solana البيئي، مشابهة لحالة Lido على Ethereum.
بالمقارنة، تركز البروتوكولات الناشئة على توفير دعم بنية تحتية قوية، لضمان استقرار وأمان نظام Solana البيئي. تشمل ميزاتها الرئيسية برك السيولة المتعددة من LST، بركة الاحتياطي، والموجه، التي تسهل خدمات فك التكديس الفورية وتبادل رموز LST بكفاءة.
تحليل الآفاق
العوامل الإيجابية
المخاطر المحتملة
الخاتمة
إن الابتكارات في مجال تديس السيولة وإعادة التكديس تعيد تشكيل طرق إدارة الأصول في شبكات PoS. توفر البروتوكولات الناشئة حلولاً مرنة وتعزز اللامركزية، مما يفتح فرصًا جديدة لنظام Solana البيئي. مع استمرار تطور السوق، قد تؤثر هذه الابتكارات بشكل عميق على مشهد تكديس Solana، مما يستحق المتابعة المستمرة.