BTCFi: فتح الطريق الابتكاري لقيمة بيتكوين السوقية التي تبلغ تريليون عملة

١. نظرة عامة على BTCFi

1.1 تعريف BTCFi

تهدف BTCFi إلى بناء سوق مالية لامركزية في نظام بيتكوين البيئي، مما يسمح لحاملي BTC باستخدام أدوات مالية مشتقة مرتبطة ببيتكوين مثل الإقراض، والرهونات، وصنع السوق مباشرة لتحقيق الأرباح، وتنشيط القيمة المالية لعملة BTC.

1.2 خلفية التنمية

إن عام 2023 هو عام رئيسي لتطور نظام بيتكوين البيئي بشكل مزدهر. وقد أثارت العديد من الرموز مثل BRC20 تأثيرًا ثريًا واضحًا، مما أثار حماس السوق. إن صعود نظام بيتكوين البيئي يعود أيضًا إلى تراجع سرديات إيثيريوم وسلاسل الكتل العامة الأخرى، وتشبع البنية التحتية. إن مسار تطور نظام بيتكوين البيئي مشابه لإيثيريوم، والتحدي الرئيسي هو كيفية توسيع الكتل دون إلحاق الضرر بالاجماع الأصلي لبيتكوين.

اعتبارًا من 1 أكتوبر، كانت هناك نشاطات تمويل متكررة في نظام بيتكوين البيئي، حيث تم جمع تمويل علني 14 مرة، بإجمالي يتجاوز 7110 مليون دولار. بالنسبة للمستخدمين والمستثمرين، لا يزال نظام بيتكوين البيئي مليئًا بالفرص، ولم يتم تشكيل احتكار شامل للموارد. بالإضافة إلى التمويل، ظهرت أيضًا أصول بروتوكول متعددة مثل BRC20 و ORC20 و ARC20 و SRC20 و CAT20.

1.3 نظرة عامة على بروتوكول الأصول

تُنقسم الأصول المؤشرّة بشكل رئيسي إلى أصول غير مرتبطة بـ UTXO من نوع BRC20 وأصول مرتبطة بـ UTXO من نوع ARC20. معيار ARC20 يعتمد على الوحدة الدنيا من البيتكوين "سُست"، ويُحقق ذلك من خلال بروتوكول Atomicals، مما يُؤسس لأساس AVM في المستقبل.

تشمل بروتوكولات الأصول الأخرى:

• ORC20: معيار رموز موسع قائم على بروتوكول Ordinals
• SRC20: يركز على آلية إصدار وتحويل العملات البسيطة والفعالة
• CAT20：تركز على إنشاء معيار الرموز المخصصة

ثانياً، خطة توسيع BTCFi

لا يمكن فصل تطوير BTCFi عن توسيع سلسلة الكتل، لكن حتى الآن لم يتم توحيد مسارات التوسع، حيث توجد موازنة بين جدوى الحلول ودرجة اللامركزية والأمان، ويجب أن تتوافق جميعها مع تحقق "الأصالة" لبيتكوين.

في المرحلة الحالية، تمثل مشاريع السلاسل الجانبية CORE وBitlayer وBSquared وRootsock أعلى نسبة من القيمة السوقية الإجمالية (TVL)، حيث تصل النسبة الإجمالية إلى 76.56%. نموذج الربح لـ BTCFi مشابه لـ "ETHFi"، ويشمل مكافآت مشابهة لـ Babylon + مكافآت LRT + مكافآت سلسلة BTC الممتدة + عوائد LRT من سلسلة ETH.

2.1 قناة الحالة

تسمح قنوات الحالة للمستخدمين بإجراء معاملات متعددة خارج الشبكة الرئيسية، وتقديمها فقط عند فتح أو إغلاق القناة. التمثيل في البيتكوين هو شبكة البرق وآرك.

2.2 الجانبي وRollup

الجانبية وRollup أكثر ملاءمة لتطوير بيئة بيتكوين، حيث يمكن أن تحقق تداولًا سريعًا، والتوافق مع تيرلنغ، والتشغيل المتداخل. تقوم Rollups بنقل العمليات المعقدة إلى Layer2، بينما الشبكة الرئيسية مسؤولة فقط عن التحقق. بينما تحتاج الجانبية إلى طرق تحقق إضافية لضمان أمان الأصول.

2.3 UTXO+عميل التحقق

تحقق عميل UTXO+ هو حل خارج السلسلة يعتمد على خصائص البيتكوين، مما يزيد من كفاءة المعاملات وخصوصيتها. بروتوكول RGB هو التنفيذ المحدد لهذا المفهوم، حيث يستخدم UTXO البيتكوين ك"ختم"، لضمان تغييرات الحالة الآمنة خارج السلسلة.

2.4 خطة الكتل الكبيرة

تغيير الإجماع الأصلي سيجلب العديد من التحديات. BCH (بيتكوين كاش) هو مثال نموذجي، حيث زاد حجم الكتلة إلى 8M من خلال الانقسام الصلب، لكنه أيضاً أثار الجدل.

ثالثاً، إطلاق سيولة BTCFi

3.1 شروط التطور

1. التشغيل المتداخل عبر السلاسل: تطوير جسور موثوقة عبر السلاسل، مما يسمح لبيتكوين بالمشاركة في تطبيقات DeFi على منصات العقود الذكية الأخرى.

2. حلول Layer2: موازنة مثلث المعضلة، مع الأخذ في الاعتبار كيفية تعويض نقص درجة اللامركزية من خلال تأثير الثروة.

3. وظيفة العقود الذكية: توفير دعم العقود الذكية لبيتكوين من خلال حلول الطبقة الثانية أو السلاسل الجانبية.

4. أدوات التطوير والبنية التحتية: تحسين الأدوات والبنية التحتية، وتجنب البناء المكرر.

3.2 التحديات الرئيسية

1. قيود البروتوكول: التغلب على قيود بروتوكول بيتكوين لعدم وجود وظائف العقود الذكية المدمجة.

2. نقص السيولة: حل مشكلة انخفاض السيولة لبيتكوين في DeFi مقارنةً بالعملات الرقمية الأخرى.

3. أمان跨链: ضمان أمان جسور跨链، ومنع مخاطر الهجمات والأعطال التقنية.

4. نشر الأوراق: التغلب على قيود هيكلية بيتكوين لتحقيق نقل دقيق لمعلومات الأسعار.

5. التنمية المتمايزة: تجنب التقليد البسيط للإيثريوم، والتركيز على المنتجات المالية المتعلقة بالدفع وتخزين القيمة، وتطوير مفهوم PayFi الفريد.