المستفيدون الحقيقيون في هذه الجولة من السوق الصاعدة حتى الآن

في هذه الجولة الحالية من السوق الصاعدة للعملات المشفرة، من الذي حقق الربح حقًا؟ هذا السؤال يستحق منا الغوص فيه.

أولاً، يمكننا استبعاد مؤسسات رأس المال المخاطر (VC). معظم المشاريع التي يستثمرون فيها لم تبدأ بعد في إصدار الرموز. حتى تلك الرموز التي تتعرض لنقد المجتمع بسبب التقييمات المرتفعة للتخفيف الكامل (FDV) وانخفاض حجم التداول، تبدو من الخارج أنها تحقق مكاسب كبيرة، ولكن إذا لم يكن هناك سوق صاعدة للعملات البديلة في الفترة القادمة، فليس من الغريب أن تنخفض بنسبة 90% عندما يتم فتح الرموز الخاصة بـ VC.

ثانياً، من الصعب على المستثمرين العاديين أن يعتبروا فائزين. يفضل معظم المستثمرين الأفراد الاستثمار في العملات الميمية ذات الطابع المضاربي أو العملات الصغيرة أو التداول بالرافعة المالية، ومن الممكن تحقيق أرباح، لكن النسبة منخفضة للغاية، وتشبه إلى حد كبير احتمال الفوز في اليانصيب.

من خلال الملاحظة، يمكننا تصنيف المجموعات التي تحقق أرباحًا حقيقية إلى الفئات التالية:

1. حاملو البيتكوين: المستثمرون الذين يصرون على الاحتفاظ بالبيتكوين هم بلا شك أكبر الرابحين. كان سعر البيتكوين في نفس الفترة من العام الماضي حوالي 25000 دولار، والآن ارتفع إلى حوالي 65000 دولار، مما يدل على زيادة مذهلة. هناك أيضًا احتمال كبير أن يتجاوز السعر 100000 دولار في العام المقبل. ومع ذلك، غالبًا ما لا يأخذ العديد من المستثمرين هذه الزيادة على محمل الجد، وبالتالي يفوتون فرصة تحقيق الأرباح من البيتكوين.

2. منصات التداول المركزية: تظل البورصات في قمة نظام العملات المشفرة. بشكل أساسي، تعمل الصناعة بأكملها على خلق قيمة للبورصات. بالطبع، يواجه تشغيل البورصات مخاطر ضخمة، مثل ضغط التنظيم والقيود الجغرافية، حيث تكون العائدات متناسبة مع المخاطر.

3. جهة إصدار العملات المستقرة ومنصات التمويل المركزية: حققت جهة إصدار عملة مستقرة معروفة أرباحًا بلغت 4.7 مليار دولار في الربع الأول، متجاوزة حتى أرباح معظم البورصات. بالإضافة إلى ذلك، بعض المؤسسات التي تقدم خدمات مالية للعملات المشفرة، مثل منصات الحفظ والاستثمار، تحقق أيضًا أرباحًا كبيرة بشكل غير ملحوظ. تقدم هذه المنصات خدمات قيمة للصناعة، وأرباحها هي أيضًا منطقية.

4. بعض فرق التشغيل لمشاريع السلاسل العامة والتمويل اللامركزي (DeFi): تتمتع بعض منتجات DeFi المعروفة بحجم تداول كبير، بينما تكون رسوم التداول تقريبًا غير مرتبطة بحاملي رموز الحوكمة، حيث تدخل معظمها إلى حسابات الفريق، وهذه الإيرادات تعتبر كبيرة. تعتمد بعض فرق السلاسل العامة أيضًا على التحويلات اليومية للعملات المستقرة لتحقيق إيرادات كبيرة. هذه الأنواع من المشاريع لا تعتمد على رسم رؤى جميلة لصغار المستثمرين لبيع الرموز، بل تحقق الأرباح من خلال تطوير أعمال حقيقية، مما يجعلها أقرب إلى نموذج الشركات التقليدية على الإنترنت، وهي الأمل في صناعة العملات المشفرة، وتستحق أن تقتدي بها مشاريع أخرى. خاصة مع بدء بعض المشاريع في التفكير في توزيع الأرباح على حاملي الرموز، فإن هذا النموذج أظهر إمكانيات هائلة في هذه الدورة من السوق الصاعدة.

5. المشاريع ذات القيمة السوقية العالية التي تم إدراجها بالفعل في البورصات الرئيسية: إذا تم إدراج المشروع بالفعل في بورصات مركزية كبيرة، فإنهم غالبًا ما يحققون عوائد كبيرة في هذه الجولة من السوق الصاعدة. هذه الأنواع من المشاريع لا تحتاج إلى الاعتماد على الإيرادات الفعلية، حتى لو كانت نشاطات المستخدمين منخفضة، فإن ذلك لا يؤثر على قدرتها على الحفاظ على قيمة سوقية عالية. يقوم صناع السوق في السوق بمساعدة الفرق بنشاط على بيع الرموز. بالإضافة إلى ذلك، فإن بعض رموز DeFi المركزية للغاية والمشاريع التي تفتقر إلى محتوى جوهري في GameFi تتواجد أيضًا في وضع مماثل. يمكن القول إن هذه المشاريع هي أورام خبيثة في الصناعة، تمتص باستمرار من النظام البيئي. وبالطبع، فإن الفرق المسؤولة وراء هذه المشاريع تحقق أرباحًا وفيرة من ذلك.

بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض المشاركين مثل فرق التداول الكمي، على الرغم من أنهم يمكن أن يحققوا بعض العائدات، إلا أن حجمهم محدود نسبيًا، لذلك لن يتم مناقشة هذا بالتفصيل.

من خلال التحليل أعلاه، يمكننا التفكير في بناء محفظة استثمارية للعملات المشفرة تحقق أرباحًا مستقرة على المدى الطويل، مع اختيار الأهداف الاستثمارية بشكل رئيسي من الفئات الأربع الأولى، مع التعامل بحذر مع المشاريع من الفئة الخامسة. تساعد هذه الاستراتيجية في تحقيق عوائد مستقرة نسبيًا في سوق مضطرب.