تحول سوق العملات المستقرة: مشاريع ناشئة تتحدى احتكار USDT و USDC

سوق العملات المستقرة يشهد تغييرات كبيرة. لم تشارك القادة الحاليين في السوق USDT و USDC في الأرباح التي حققوها مع المستخدمين، مما يتيح الفرصة لمنافسين آخرين في العملات المستقرة. ستقدم هذه المقالة ثلاثة أمثلة على مشاريع العملات المستقرة الناشئة، توضح كيف تتحدى الوضع الراهن.

حجم سوق العملات المستقرة حالياً حوالي 250 مليار دولار أمريكي، حيث تشغل عملة USDT و USDC معاً 86% من حصة السوق. هناك مشكلة واضحة بين هذين العملاقين: هما لا يدفعان أي عائدات للمستثمرين، بل يحتفظان بكل العائد البالغ حوالي 4% سنوياً الناتج عن استثمارات الضمانات في سندات الخزانة الأمريكية. هذه الممارسة جعلت بعض الشركات واحدة من أكثر الشركات ربحية في العالم، لكنها في الوقت نفسه خلقت فرصاً للمنافسين الناشئين.

1. عائد USR من Resolv: 8.6% سنويًا

أطلقت Resolv منتجين رئيسيين: عملة USR المستقرة ورمز حوض السيولة RLP. يتم دعم USR بالكامل بنسبة 1:1 بواسطة البيتكوين والإيثيريوم، مما ينتج عنه عائد سنوي يصل إلى 8.6% من خلال مراكز التحوط. تتمتع USR بزيادة احتياطي بنسبة 168%، مما يجعل المخاطر منخفضة للغاية.

تشمل المزايا الرئيسية لـUSR:

• عائدات أعلى من متوسط السوق
• مدعوم بالكامل من العملات المشفرة الرئيسية
• شفافية عالية
• محمية بواسطة آلية RLP
• بدون رسوم
• يدعم الرهن الفوري والفك

فيما يتعلق بالعيوب، فإن USR تقدم خدماتها حاليًا فقط على شبكة الإيثيريوم، ويتعين على المستخدمين رهن العملات للحصول على العوائد.

2. دولار نوبل USDN: 4.1% عائد سنوي

ما يميز USDN هو أن المستخدمين يمكنهم الحصول تلقائيًا على عائدات سندات الخزينة الأمريكية بنسبة 4.1% يوميًا، دون الحاجة إلى قفل أو رهن. على الرغم من أن مشاهد الاستخدام الحالية محدودة، إلا أن USDN يتوسع إلى نظام بيئي متعدد السلاسل.

تشمل مزايا USDN:

• عائدات السندات الحكومية المستقرة
• شفافية عالية
• يمكنك الحصول على الأرباح بدون رهن
• التسوية اليومية
• يدعم شراء العملات الورقية
• النقل عبر السلاسل سهل

العيب الرئيسي هو أن السيناريوهات التطبيقية الحالية قليلة، وأن العائدات لا تقارن ببعض المنتجات المنافسة.

3. iUSD من infiniFi: عائد سنوي يتراوح بين 8.5% و 16%

iUSD تعتمد على نموذج عائد مرن، حيث تقدم معدلات عائد مختلفة وفقًا لتفضيلات المخاطر للمستخدمين. يمكن للمستخدمين اختيار عائد بنسبة 8.5% بدون فترة قفل، أو تحقيق عائد سنوي يصل إلى 16.4% من خلال فترة قفل.

مزايا iUSD:

• عائد مرتفع للغاية
• شفافية عالية
• خيارات السيولة المرنة
• آلية المخاطر المتدرجة
• مناسب لمخاطر مختلفة

العيوب تشمل:

• في جوهرها هي شهادة إيداع USDC وليست عملة مستقرة حقيقية
• مخاطر السيولة المحتملة
• قد تواجه خطر "فك الارتباط"
• مرتبط بمخاطر منصات DeFi

تظهر هذه المشاريع الجديدة للعملات المستقرة إمكانيات الابتكار في السوق، مما يوفر المزيد من الخيارات للمستخدمين. ومع ذلك، ينبغي على المستثمرين توخي الحذر عند المشاركة في هذه البروتوكولات الجديدة، ومن المستحسن اختبار ذلك بمبالغ صغيرة من الأموال، وانتظار تحقق السوق بشكل كامل قبل التفكير في الاستثمارات الكبيرة. في المستقبل، قد يتمكن المستخدمون ذوو مستويات تحمل المخاطر المختلفة من تحقيق عوائد مثالية من خلال استراتيجيات مركبة، ضمن مستويات المخاطر المقبولة.