نظرة عامة على تقرير الصناعة لعام 2023 وتقرير الربع الأول لعام 2024
شهدت صناعة الاتصالات في عام 2023 اتجاهًا مرتفعًا ثم منخفضًا. أدى استعادة النشاط الاقتصادي في النصف الأول إلى انتعاش استثمارات الصناعة، ولكن زيادة عدم اليقين الكلي في النصف الثاني أدت إلى تباطؤ في معدل النمو. على مدار العام، وبفضل تأثير قاعدة البيانات المنخفضة وكذلك دفع القطاعات المزدهرة مثل أجهزة الذكاء الاصطناعي وشركات الاتصالات، لا يزال حجم إيرادات صناعة الاتصالات يشهد نموًا. حققت صناعة الاتصالات في عام 2023 إيرادات بلغت 28637 مليار يوان، بزيادة قدرها 5.3% على أساس سنوي. بعد استبعاد شركات الاتصالات الثلاث الكبرى وشركة ZTE، حققت إيرادات قدرها 8307 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.7% على أساس سنوي.
في الربع الأول من عام 2024، ومع تراجع البيئة الكلية وازدهار أداء الشركات الرائدة مثل وحدات الإضاءة وPCB مدفوعةً بالطلب الخارجي على الذكاء الاصطناعي، شهدت صناعة الاتصالات انتعاشًا جيدًا في النمو. حقق القطاع إيرادات بلغت 728.6 مليار يوان في الربع الأول، بزيادة قدرها 4.5% على أساس سنوي. بعد استبعاد شركات الاتصالات الثلاث الكبرى وزينجكسينغ، حقق إيرادات بلغت 195.3 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.9% على أساس سنوي.
تزايد تقلب الأرباح في القطاع في عام 2023، حيث تأثرت أرباح صناعة الاتصالات بالبيئة الكلية وبالخصومات الكبيرة في بعض الشركات. ومع ذلك، لا تزال الشركات الرائدة في القطاع والمجالات الفرعية ذات الأداء الجيد تحتفظ بمرونة ربحية جيدة. حقق القطاع كامل الأرباح الصافية المخصصة للأم 200.6 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.2% على أساس سنوي. بعد استبعاد شركات الاتصالات الثلاثة وزي تي، حققت الأرباح الصافية المخصصة للأم 20.54 مليار يوان، بانخفاض قدره 18.3% على أساس سنوي.
مع دخول الربع الأول من عام 2024، وبفضل الأداء القوي لشركات رائدة في مجال الأجهزة الخاصة بالذكاء الاصطناعي مثل وحدات الإضاءة الضوئية والدوائر المطبوعة، بالإضافة إلى الاستقرار المستمر لشركات الاتصالات التقليدية، شهدت الصناعة انتعاشاً متزامناً في صافي الأرباح والإيرادات. حقق القطاع صافي ربح للأمهات بلغ 507.4 مليار يوان في الربع الأول، بزيادة قدرها 8.1% على أساس سنوي. بعد استبعاد شركات الاتصالات الثلاث الكبرى وزينغ شينغ، حقق صافي ربح للأمهات بلغ 71.1 مليار يوان، بزيادة قدرها 22.9% على أساس سنوي.
نتطلع إلى عام 2024، نعتقد أن استثمارات القطاع بحاجة إلى تركيز وانتقاء أكبر، يجب السعي لتحقيق اليقين والأداء الحاليين، وأيضًا السعي لتحقيق النمو والمساحة المستقبلية. نقترح التركيز بشكل أساسي على استراتيجية "الأجهزة الذكية" + "المشغلين" على شكل دمبل:
في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي، من الضروري الاحتفاظ برأس المال في شركات وحدات الإضاءة الرائدة، والانتباه لفرص زيادة الإنتاج في سلسلة التوريد. بدأت الدورة الطبيعية في الخارج، وتحقق أداء الشركات الرائدة في البلاد، ولا يزال الذكاء الاصطناعي هو العنصر الأساسي في التوزيع الهجومي في صناعة الاتصالات. يُنصح بالتركيز بشكل خاص على المجالات الفرعية مثل وحدات الإضاءة، والأجهزة الضوئية، ولوحات الدوائر المطبوعة، ونظام التبريد.
من حيث المشغلين، ستستمر الشركات الثلاث الكبرى في الحفاظ على نمو ثابت كأكثر الأصول الربحية نمواً وقاعدة حسابية مستقبلية في الصين. يوفر عصر الذكاء الاصطناعي فرصاً جديدة للمشغلين، ومن المتوقع أن يعتمدوا على ميزتهم في القدرة الحاسوبية لاكتشاف منحنيات نمو جديدة.
توصيات الأصول الأساسية:
وحدات الأضواء: Zhongji Xuchuang، Xinyi Sheng، Tianfu الاتصالات
أجهزة البصريات: تاي تشنغ غوانغ، تنغ جينغ كيه
شريحة ضوئية: يونجيه تكنولوجيا
PCB: شركة هو دينغ، دائرة شيننان
التبريد: إنفينيك، تكنولوجيا فيدي
المشغلون: الصين موبايل، الصين تيليكوم، الصين يونيكوم
تحذير المخاطر: تطور الذكاء الاصطناعي أقل من المتوقع، واحتياجات قوة الحوسبة أقل من المتوقع، ومقاييس البيانات مشوهة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 23
أعجبني
23
7
مشاركة
تعليق
0/400
SerumDegen
· 07-10 04:49
صاعد على أجهزة الذكاء الاصطناعي... لكن هذه الأرقام تجعلني أشعر بصدمة 2021 بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
BrokeBeans
· 07-09 10:56
من يعرف من لم يبيع زTE لمدة خمس سنوات
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugResistant
· 07-07 17:19
ماذا تفعل صناعة الاتصالات؟ فقط قم بالتركيز على الذكاء الاصطناعي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
VitaliksTwin
· 07-07 07:02
أجهزة الاتصالات ترتفع طوال اليوم ، انطلق انطلق انطلق
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaoResearcher
· 07-07 07:01
من البيانات، فإن动力 للنمو هو فرضية أساسية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وقد تم إثبات ذلك في القسم 3.2 من الورقة البيضاء.
2023 تقرير صناعة الاتصالات: الأجهزة الذكية ومشغلو الشبكات يقودون ارتفع 2024 التوقعات تركز
نظرة عامة على تقرير الصناعة لعام 2023 وتقرير الربع الأول لعام 2024
شهدت صناعة الاتصالات في عام 2023 اتجاهًا مرتفعًا ثم منخفضًا. أدى استعادة النشاط الاقتصادي في النصف الأول إلى انتعاش استثمارات الصناعة، ولكن زيادة عدم اليقين الكلي في النصف الثاني أدت إلى تباطؤ في معدل النمو. على مدار العام، وبفضل تأثير قاعدة البيانات المنخفضة وكذلك دفع القطاعات المزدهرة مثل أجهزة الذكاء الاصطناعي وشركات الاتصالات، لا يزال حجم إيرادات صناعة الاتصالات يشهد نموًا. حققت صناعة الاتصالات في عام 2023 إيرادات بلغت 28637 مليار يوان، بزيادة قدرها 5.3% على أساس سنوي. بعد استبعاد شركات الاتصالات الثلاث الكبرى وشركة ZTE، حققت إيرادات قدرها 8307 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.7% على أساس سنوي.
في الربع الأول من عام 2024، ومع تراجع البيئة الكلية وازدهار أداء الشركات الرائدة مثل وحدات الإضاءة وPCB مدفوعةً بالطلب الخارجي على الذكاء الاصطناعي، شهدت صناعة الاتصالات انتعاشًا جيدًا في النمو. حقق القطاع إيرادات بلغت 728.6 مليار يوان في الربع الأول، بزيادة قدرها 4.5% على أساس سنوي. بعد استبعاد شركات الاتصالات الثلاث الكبرى وزينجكسينغ، حقق إيرادات بلغت 195.3 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.9% على أساس سنوي.
تزايد تقلب الأرباح في القطاع في عام 2023، حيث تأثرت أرباح صناعة الاتصالات بالبيئة الكلية وبالخصومات الكبيرة في بعض الشركات. ومع ذلك، لا تزال الشركات الرائدة في القطاع والمجالات الفرعية ذات الأداء الجيد تحتفظ بمرونة ربحية جيدة. حقق القطاع كامل الأرباح الصافية المخصصة للأم 200.6 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.2% على أساس سنوي. بعد استبعاد شركات الاتصالات الثلاثة وزي تي، حققت الأرباح الصافية المخصصة للأم 20.54 مليار يوان، بانخفاض قدره 18.3% على أساس سنوي.
مع دخول الربع الأول من عام 2024، وبفضل الأداء القوي لشركات رائدة في مجال الأجهزة الخاصة بالذكاء الاصطناعي مثل وحدات الإضاءة الضوئية والدوائر المطبوعة، بالإضافة إلى الاستقرار المستمر لشركات الاتصالات التقليدية، شهدت الصناعة انتعاشاً متزامناً في صافي الأرباح والإيرادات. حقق القطاع صافي ربح للأمهات بلغ 507.4 مليار يوان في الربع الأول، بزيادة قدرها 8.1% على أساس سنوي. بعد استبعاد شركات الاتصالات الثلاث الكبرى وزينغ شينغ، حقق صافي ربح للأمهات بلغ 71.1 مليار يوان، بزيادة قدرها 22.9% على أساس سنوي.
نتطلع إلى عام 2024، نعتقد أن استثمارات القطاع بحاجة إلى تركيز وانتقاء أكبر، يجب السعي لتحقيق اليقين والأداء الحاليين، وأيضًا السعي لتحقيق النمو والمساحة المستقبلية. نقترح التركيز بشكل أساسي على استراتيجية "الأجهزة الذكية" + "المشغلين" على شكل دمبل:
في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي، من الضروري الاحتفاظ برأس المال في شركات وحدات الإضاءة الرائدة، والانتباه لفرص زيادة الإنتاج في سلسلة التوريد. بدأت الدورة الطبيعية في الخارج، وتحقق أداء الشركات الرائدة في البلاد، ولا يزال الذكاء الاصطناعي هو العنصر الأساسي في التوزيع الهجومي في صناعة الاتصالات. يُنصح بالتركيز بشكل خاص على المجالات الفرعية مثل وحدات الإضاءة، والأجهزة الضوئية، ولوحات الدوائر المطبوعة، ونظام التبريد.
من حيث المشغلين، ستستمر الشركات الثلاث الكبرى في الحفاظ على نمو ثابت كأكثر الأصول الربحية نمواً وقاعدة حسابية مستقبلية في الصين. يوفر عصر الذكاء الاصطناعي فرصاً جديدة للمشغلين، ومن المتوقع أن يعتمدوا على ميزتهم في القدرة الحاسوبية لاكتشاف منحنيات نمو جديدة.
توصيات الأصول الأساسية:
تحذير المخاطر: تطور الذكاء الاصطناعي أقل من المتوقع، واحتياجات قوة الحوسبة أقل من المتوقع، ومقاييس البيانات مشوهة.