سوق العملات الرقمية الأسبوعي: تخفيف الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين يتجاوز التوقعات، الأسهم الأمريكية ارتفعت بشكل كبير، وزيادة توقعات خفض الفائدة

حقق الاتصال الأول بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا نتائج هامة، مما يدل على دخول النزاع الجمركي بين الجانبين مرحلة جديدة. هذه التطورات تجاوزت توقعات السوق، وقد قامت الأسهم الأمريكية وسوق العملات الرقمية بسرعة بامتصاص التأثيرات السلبية لحرب التعريفات.

بدأ المتداولون في التركيز على نقطة جديدة: هل ستقع الاقتصاد الأمريكي في الركود، ومتى ستعيد الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة؟ تُظهر بيانات التضخم والعمالة التي أُعلنت هذا الأسبوع أن التضخم لا يزال في انخفاض، والعمالة مستقرة مؤقتًا، وتأثير ضريبة الاستيراد أقل من المتوقع.

لقد أدت هذه البيانات التي فاقت التوقعات إلى ارتفاع كبير في الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع، بينما شهد الذهب انخفاضًا كبيرًا. ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي، باول، في خطاب مهم أنه سيتم إعادة النظر في "إطار السياسة النقدية"، مما قد يسرع من إعادة بدء دورة خفض الفائدة. ومع ذلك، قامت وكالة تصنيف معينة بتخفيض تصنيف السندات الأمريكية من Aaa إلى Aa1، مما يبرز مرة أخرى المخاوف من أزمة الدين طويلة الأجل في الولايات المتحدة.

! مراقبة أسبوع سوق العملات المشفرة: تم تعليق التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين أكثر من المتوقع ، وارتفعت المؤشرات الأمريكية ، وقد يتم استئناف تخفيضات أسعار الفائدة قريبا

السياسات والتمويل الكلي وبيانات الاقتصاد

في 12 مايو، توصلت الولايات المتحدة والصين إلى اتفاق مؤقت لتخفيض الرسوم الجمركية لمدة 90 يومًا في سويسرا، مما يمثل تقدمًا كبيرًا في نزاع الرسوم الجمركية. ستخفض الولايات المتحدة أعلى رسوم جمركية على السلع الصينية من 145% إلى 30%، بينما ستخفض الصين أعلى رسوم جمركية على السلع الأمريكية من 125% إلى 10%. تشير هذه التطورات إلى أن تأثير حرب الرسوم الجمركية بدأ يتلاشى تدريجياً، ومن غير المحتمل أن يكون لها تأثير غير متوقع على الاقتصاد العالمي في الأجل القصير.

بدفع من هذه الأخبار الإيجابية، ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل كبير طوال الأسبوع. ارتفع مؤشر ناسداك وS&P 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 7.15% و5.27% و3.41% على التوالي، محققين ارتفاعًا لمدة 4 أسابيع متتالية. إذا ارتفعت توقعات خفض الفائدة بشكل أكبر، فمن المحتمل أن يتجاوز المؤشر أعلى مستوى تاريخي له.

أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة لشهر أبريل أن معدل CPI المعدل موسمياً كان 2.3%، وهو أقل من التوقعات وللشهر الثالث على التوالي. أما في بيانات التوظيف، فقد بلغ عدد المتقدمين للحصول على إعانات البطالة لأول مرة 229000، وهو ما يتماشى مع التوقعات. كان مؤشر أسعار المنتجين (PPI) 2.4%، وهو أقل بقليل من التوقعات. تشير هذه البيانات إلى أن حرب التعريفات لم تلحق ضرراً جوهرياً بالاستهلاك، في حين أن التضخم مستمر في الانخفاض، مما يهيئ الظروف لإعادة بدء خفض أسعار الفائدة.

قال باول في خطابه إن إطار السياسة النقدية الذي تم تقديمه في عام 2020 قد يحتاج إلى تعديل في ظل البيئة الاقتصادية الحالية. وأشار إلى أن الصدمات العرضية المتكررة تجعل من الصعب على هدف التضخم المتوسط التعامل مع الوضع، مما يتطلب إعادة توازن أهداف التضخم والعمالة. قد تعني هذه التصريحات أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بصياغة سياساته بناءً على بيانات CPI قصيرة الأجل، مما يزيد من مرونة السياسات لمواجهة التقلبات الاقتصادية.

لا يزال موضوع ديون الولايات المتحدة عاملاً محتملًا من عوامل المخاطر. هذا الأسبوع، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين وعشر سنوات إلى 4.0140% و4.4840% على التوالي. وفقًا للتحليلات، ستضيف الولايات المتحدة 1.9 تريليون دولار من الديون هذا العام، بينما قد يصل حجم الديون التي تحتاج إلى استبدال إلى 9.2 تريليون دولار. إذا لم يتم خفض أسعار الفائدة بسرعة، فإن الحكومة الأمريكية لن تتحمل فقط فوائد مرتفعة، بل قد تواجه أيضًا مشكلة في مزادات السوق الأولية.

في 16 مايو، خفضت إحدى وكالات التصنيف تصنيف الحكومة الأمريكية للمصدر طويل الأجل والدين غير المضمون من Aaa إلى Aa1. هذه هي المرة الأولى التي تخفض فيها الوكالة تصنيف سندات الخزانة الأمريكية منذ عام 1917، مما يدل على أن الولايات المتحدة فقدت أعلى تصنيف ائتماني من ثلاث وكالات تصنيف. قد تصبح مشكلة الدين عاملاً رئيسياً يؤثر على أسعار الفائدة الأمريكية واستقرار الأسواق المالية.

سوق العملات الرقمية

ظل البيتكوين خلال معظم هذا الأسبوع في مرحلة من التماسك عند مستويات مرتفعة، حيث ارتفع فجأة يوم الأحد إلى 106692.97 دولار، محققًا زيادة بنسبة 2.24% طوال الأسبوع. من الناحية الفنية، كان البيتكوين يتداول فوق "خط الاتجاه الصاعد الأول" طوال الأسبوع، مقتربًا من مستوى مقاومة مهم. تم إصلاح مؤشرات الشراء المفرط إلى حد ما، وحجم التداول ظل ثابتًا تقريبًا مقارنة بالأسبوع الماضي.

تدفق الأموال

هذا الأسبوع، حافظت تدفقات الأموال في سوق العملات الرقمية على نشاطها، حيث تدفق 2.527 مليار دولار عبر قناتين رئيسيتين، منها 1.880 مليار دولار من العملات المستقرة و 647 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم. من الجدير بالذكر أن تدفقات الأموال عبر صناديق الاستثمار المتداولة تراجعت لمدة 4 أسابيع متتالية. الأموال المخصصة للإقراض داخل السوق في مرحلة التوسع، ودخل سوق العقود المرحلة الثانية من التوسع في هذه الدورة.

ضغط البيع وبيع

بعد عودة البيتكوين إلى 100,000 دولار، قامت بعض أموال الشراء بالاستفادة من الأرباح. مع استعادة السيولة، قام بعض حاملي المدى الطويل أيضًا بعمليات بيع طفيفة. بشكل عام، لا يزال الاتجاه "تخفيض حصة اليد الطويلة وزيادة حصة اليد القصيرة" لم يتشكل بالكامل، ويبدو أن المستثمرين ذوي الخبرة في المدى الطويل ينتظرون أسعارًا أعلى.

هذا الأسبوع، تدفق 127226 بيتكوين إلى البورصات، بانخفاض مستمر لمدة 4 أسابيع. بينما بلغ تدفق 27965 بيتكوين من البورصات، وهو أعلى مستوى منذ بداية هذا العام. مع انخفاض حجم البيع وزيادة حجم الشراء، في ظل ظروف خارجية favorable، قد يشير ذلك إلى ارتفاع سريع في الأسعار في المستقبل.

مؤشرات الدورة

تشير بيانات منصة معينة إلى أن مؤشر دورة BTC هو 0.875، وهو في فترة ارتفاع.