الأصول الرقمية السوق، لم تفتقر أبداً للدراما. ومؤخراً، فإن "الحوت على حافة الهاوية"، قد دفعت مرة أخرى المشاعر في السوق إلى نقطة حرجة.
جيمس وين، هذا المستثمر الكبير المعروف بأسلوبه الجريء، راهن مؤخرًا على انتعاش البيتكوين برافعة مالية تبلغ 40 ضعفًا، حيث إن مركزه الطويل الذي يبلغ 147 مليون دولار، يبعد حاليًا أقل من 300 دولار عن سعر التصفية - مما يعني أنه حتى لو دفع السوق للأسفل قليلاً، قد ينفجر هذا المركز بشكل كارثي. حتى الآن، تجاوزت خسارته الورقية 1.13 مليون دولار.
لكن أكثر ما يجذب في السوق هو - أنه لم ينهار كما كان متوقعًا. بالقرب من خط التسوية، لم ينخفض البيتكوين بشكل حاد، بل استقر وعاد للارتفاع. هل هذه مصادفة، أم أنها علامة على تحول في الإشارة؟
في الأسابيع الأخيرة، انخفض سعر البيتكوين من قمة مايو البالغة 111,900 دولار إلى نطاق 105,300 دولار، ويعتبر التراجع العام ليس مبالغًا فيه، ولكن في ظل نظام الرفع المالي، يكفي ذلك لتحفيز سلسلة من عمليات التصفية. خاصة مثل تلك المراكز الضخمة ذات الرفع المالي العالي مثل Wynn، مما يعني أنه حتى لو انخفض بنسبة 1% أخرى، قد تختفي هذه المراكز تمامًا.
الأمر الأكثر دراماتيكية هو أن هذه الجولة من التصحيح ليست سلوكا واحدا للسوق ، وهناك محفزات كلية وراءها:
أعلن ترامب فرض رسوم بنسبة 50% على الاتحاد الأوروبي، مما أثار مشاعر الحذر العالمية، ودفع BTC للانخفاض مؤقتًا تحت 105,000 دولار؛
يشاع في السوق أن بعض المؤسسات أو صناع السوق يتعمدون خفض الأسعار و "البحث عن مراكز التصفية" ، وخاصة المراكز ذات الرافعة المالية "على مستوى الهدف" مثل Wynn ، والتي تعد أسهل الأهداف.
هذا هو السبب أيضًا في أننا نركز انتباهنا على هذه المنطقة - هنا يمكن أن تكون نقطة انطلاق للانهيار أو نقطة تحول لمشاعر السوق.
نقطة تصفية ليست النهاية، هل يمكن أن تكون نقطة الانعكاس؟
من الناحية السطحية، فإن سعر تصفية مركز Wynn هو "خط الحياة والموت" لتحركات بيتكوين على المدى القصير. لكن من عدة أبعاد، يبدو أنه أكثر مثل نقطة تم الحفاظ عليها بعناية من قبل السوق.
الجانب الفني: سعر التسوية = منطقة تردد الدعم المتعدد
يقع بالقرب من سعر التسوية:
دعم الاتجاه اليومي، ويتوافق هذا المستوى من الدعم تقريباً مع خط الاتجاه الصاعد من أواخر مارس إلى منتصف أبريل (الخط الوردي)؛
منطقة تصحيح فيبوناتشي 38.2%، والتي تُعتبر عادةً موقع "تصحيح صحي" في اتجاه السوق؛
وفقًا لرسم توزيع الرقائق على AiCoin، يمكننا أيضًا رؤية أن سعر التسوية يقع تقريبًا في منطقة كثافة المعاملات السابقة.
أي أنه ليس فقط Wynn هو من يراهن على قوة الدعم لهذا المستوى، بل إن العديد من المتداولين الفنيين يستخدمون أموالهم الحقيقية للتحقق مما إذا كان بإمكانه التحمل.
الاتجاهات على السلسلة: ظهور أوامر شراء كبيرة وسلوك "حماية القاع"
وفقًا لبيانات سلسلة الكتل وبعض معلومات أوامر التداول من البورصات، هناك العديد من أوامر شراء BTC الكبيرة معلقة في نطاق 104,100-105,200 دولار، ويشتبه في أن تكون الحيتان أو المؤسسات قد قامت بالتخفي لحماية مستوى السوق الحرج.
بالإضافة إلى ذلك، لم يقم وين بنقل الأصول أو اتخاذ إجراءات لتغطية المراكز، وربما يشير ذلك إلى أنه لا يزال واثقًا من هذا المركز.
ضعف الزخم الهبوطي: لم تحدث عمليات تصفية، لكن قوة الانتعاش بدأت تتجمع.
إذا تم اختراق مستوى التسوية حقًا، يجب أن نرى انخفاضًا حادًا وانفجارًا في التسوية.
لكن الاتجاه الحالي يظهر: عدم الانخفاض، وانخفاض حجم التداول، بينما يوجد ارتداد في المستويات المنخفضة. هذا يشير إلى أن الدببة لم تتمكن من "اختراق الخط الأدنى"، بل بدلاً من ذلك تستهلك الذخيرة، ومن المحتمل أن تكون هناك حركة تعويض من الدببة.
من الذي يشتري بهدوء؟ "الخصم الخفي"
هذا يثير سؤالًا محوريًا: من الذي يراهن على قاع BTC؟
· هل الحيتان الأخرى تتجمع؟
وفقًا لـ NFTEvening وبعض منصات التحليل على السلسلة، لوحظ مؤخرًا أن هناك مؤسسات جديدة تقوم بزيادة حيازتها من BTC بالقرب من 105,000 دولار. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من اقتراب Wynn من التصفية، إلا أن ليس كل الحيتان تتراجع، بل اختار البعض الاتجاه عكس التيار.
· هل هيكل السوق لم يتضرر بعد؟
لا يزال BTC يحافظ على المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، والجزء الأوسط من قناة الاتجاه، وحتى لم يلمس مستوى 100,000 دولار الذي يمثل نقطة شعورية. لم تتأثر منطق السوق الصاعدة الهيكلية، فالسوق هو فقط في عملية "إزالة الفقاعات"، وليس انقلابًا حقيقيًا في الاتجاه.
· هل يتم تحقيق التوازن مع الشركات التعدينية مثل Cango؟
من الجدير بالذكر أن أساس المعنويات الصعودية في السوق يتراكم أيضا. مثل ماذا:
قامت Cango بتعدين ما مجموعه 954.5 BTC بقيمة تزيد عن 100 مليون دولار في أبريل ومايو ، مما يشير إلى انتعاش في ربحية تعدين البيتكوين. كما أعلنت الشركة عن تحول كامل إلى تعدين البيتكوين وبيع الأعمال التقليدية ، مما يشير إلى أن رأس المال التقليدي يتسارع في BTC. هذه الأخبار السارة ، على الرغم من أنها لا تتعلق بالرافعة المالية العالية ل Wynn ، هي القوة الكامنة وراء دعم ثقة السوق.
عندما يكون أحد الحيتان على وشك التصفية، يراهن عملاق تقليدي آخر على مستقبل البيتكوين، وغالبًا ما تكون هذه "المواجهة بين الصعود والهبوط" إشارة مهمة للأسعار المنخفضة.
نقطة الفصل بين الصعود والهبوط: إذا تم كسرها فهذا يعني انهيار، وإذا تم الحفاظ عليها فهذا يعني هجوم مضاد.
يمكننا فهم الهيكل الحالي بهذه الطريقة:
إذا انخفض السعر إلى ما دون 104,976 دولارًا أمريكيًا، سيتم تصفية مراكز وين، مما يؤدي إلى تصفية متسلسلة، ويختبر السوق مستوى الدعم النفسي عند 100,000 دولار. سيفوز البائعون، وستتراجع المشتريين، مما يؤدي إلى انهيار في المشاعر. إذا تم الحفاظ على النطاق بين 104,000 و105,000 دولار، سيفقد البائعون قوتهم، وسيؤدي الارتداد القصير إلى تحفيز تغطية البائعين، مما يؤدي إلى تشكيل هيكل على شكل حرف V. سيفوز المشترون، وستبدأ الأسعار في الارتداد، مما سيؤدي إلى إعادة اختبار 110,000 دولار.
من منظور المراهنات القصيرة الأجل، لم يعد سعر التسوية هذا مجرد "خط وقف خسارة"، بل هو "نقطة التحول" الحقيقية في السوق.
ما إذا كانت مراكز وين قد تعرضت للتصفية، فإن ما تم استدعاؤه هو في الحقيقة تفكير أكثر أهمية. حول هذه المراكز، السوق يكشف عن قوتين متباينتين تمامًا:
نوع من المحاولة لخلق انخفاض من خلال الذعر؛
تراكمت القوة الشرائية بهدوء عند المستويات المنخفضة.
من يضحك في النهاية لا يعتمد على السعر الذي يتحرك أولاً، بل يعتمد على من يكون في النهاية بحوزته الرقائق.
عندما تفكر في الخطوة التالية، لماذا لا تسأل نفسك أيضًا:
"هذه المرة، الشخص الذي يقف على حافة التسوية، هل يتم دفعه إلى الوراء، أم أنه يستدرج العدو إلى الداخل؟"
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
إشارة عكسية لتصفية الحوت: من الذي يراهن على قاع BTC؟
الأصول الرقمية السوق، لم تفتقر أبداً للدراما. ومؤخراً، فإن "الحوت على حافة الهاوية"، قد دفعت مرة أخرى المشاعر في السوق إلى نقطة حرجة.
جيمس وين، هذا المستثمر الكبير المعروف بأسلوبه الجريء، راهن مؤخرًا على انتعاش البيتكوين برافعة مالية تبلغ 40 ضعفًا، حيث إن مركزه الطويل الذي يبلغ 147 مليون دولار، يبعد حاليًا أقل من 300 دولار عن سعر التصفية - مما يعني أنه حتى لو دفع السوق للأسفل قليلاً، قد ينفجر هذا المركز بشكل كارثي. حتى الآن، تجاوزت خسارته الورقية 1.13 مليون دولار.
لكن أكثر ما يجذب في السوق هو - أنه لم ينهار كما كان متوقعًا. بالقرب من خط التسوية، لم ينخفض البيتكوين بشكل حاد، بل استقر وعاد للارتفاع. هل هذه مصادفة، أم أنها علامة على تحول في الإشارة؟
من هو الذي يراهن على قاع البيتكوين؟
السياق السوقي: تصحيح BTC + "مفاجآت سلسلة" تصفية الحوت
في الأسابيع الأخيرة، انخفض سعر البيتكوين من قمة مايو البالغة 111,900 دولار إلى نطاق 105,300 دولار، ويعتبر التراجع العام ليس مبالغًا فيه، ولكن في ظل نظام الرفع المالي، يكفي ذلك لتحفيز سلسلة من عمليات التصفية. خاصة مثل تلك المراكز الضخمة ذات الرفع المالي العالي مثل Wynn، مما يعني أنه حتى لو انخفض بنسبة 1% أخرى، قد تختفي هذه المراكز تمامًا.
الأمر الأكثر دراماتيكية هو أن هذه الجولة من التصحيح ليست سلوكا واحدا للسوق ، وهناك محفزات كلية وراءها:
أعلن ترامب فرض رسوم بنسبة 50% على الاتحاد الأوروبي، مما أثار مشاعر الحذر العالمية، ودفع BTC للانخفاض مؤقتًا تحت 105,000 دولار؛
يشاع في السوق أن بعض المؤسسات أو صناع السوق يتعمدون خفض الأسعار و "البحث عن مراكز التصفية" ، وخاصة المراكز ذات الرافعة المالية "على مستوى الهدف" مثل Wynn ، والتي تعد أسهل الأهداف.
هذا هو السبب أيضًا في أننا نركز انتباهنا على هذه المنطقة - هنا يمكن أن تكون نقطة انطلاق للانهيار أو نقطة تحول لمشاعر السوق.
نقطة تصفية ليست النهاية، هل يمكن أن تكون نقطة الانعكاس؟
من الناحية السطحية، فإن سعر تصفية مركز Wynn هو "خط الحياة والموت" لتحركات بيتكوين على المدى القصير. لكن من عدة أبعاد، يبدو أنه أكثر مثل نقطة تم الحفاظ عليها بعناية من قبل السوق.
يقع بالقرب من سعر التسوية:
دعم الاتجاه اليومي، ويتوافق هذا المستوى من الدعم تقريباً مع خط الاتجاه الصاعد من أواخر مارس إلى منتصف أبريل (الخط الوردي)؛
منطقة تصحيح فيبوناتشي 38.2%، والتي تُعتبر عادةً موقع "تصحيح صحي" في اتجاه السوق؛
وفقًا لرسم توزيع الرقائق على AiCoin، يمكننا أيضًا رؤية أن سعر التسوية يقع تقريبًا في منطقة كثافة المعاملات السابقة.
أي أنه ليس فقط Wynn هو من يراهن على قوة الدعم لهذا المستوى، بل إن العديد من المتداولين الفنيين يستخدمون أموالهم الحقيقية للتحقق مما إذا كان بإمكانه التحمل.
وفقًا لبيانات سلسلة الكتل وبعض معلومات أوامر التداول من البورصات، هناك العديد من أوامر شراء BTC الكبيرة معلقة في نطاق 104,100-105,200 دولار، ويشتبه في أن تكون الحيتان أو المؤسسات قد قامت بالتخفي لحماية مستوى السوق الحرج.
بالإضافة إلى ذلك، لم يقم وين بنقل الأصول أو اتخاذ إجراءات لتغطية المراكز، وربما يشير ذلك إلى أنه لا يزال واثقًا من هذا المركز.
إذا تم اختراق مستوى التسوية حقًا، يجب أن نرى انخفاضًا حادًا وانفجارًا في التسوية.
لكن الاتجاه الحالي يظهر: عدم الانخفاض، وانخفاض حجم التداول، بينما يوجد ارتداد في المستويات المنخفضة. هذا يشير إلى أن الدببة لم تتمكن من "اختراق الخط الأدنى"، بل بدلاً من ذلك تستهلك الذخيرة، ومن المحتمل أن تكون هناك حركة تعويض من الدببة.
من الذي يشتري بهدوء؟ "الخصم الخفي"
هذا يثير سؤالًا محوريًا: من الذي يراهن على قاع BTC؟
· هل الحيتان الأخرى تتجمع؟
وفقًا لـ NFTEvening وبعض منصات التحليل على السلسلة، لوحظ مؤخرًا أن هناك مؤسسات جديدة تقوم بزيادة حيازتها من BTC بالقرب من 105,000 دولار. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من اقتراب Wynn من التصفية، إلا أن ليس كل الحيتان تتراجع، بل اختار البعض الاتجاه عكس التيار.
· هل هيكل السوق لم يتضرر بعد؟
لا يزال BTC يحافظ على المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، والجزء الأوسط من قناة الاتجاه، وحتى لم يلمس مستوى 100,000 دولار الذي يمثل نقطة شعورية. لم تتأثر منطق السوق الصاعدة الهيكلية، فالسوق هو فقط في عملية "إزالة الفقاعات"، وليس انقلابًا حقيقيًا في الاتجاه.
· هل يتم تحقيق التوازن مع الشركات التعدينية مثل Cango؟
من الجدير بالذكر أن أساس المعنويات الصعودية في السوق يتراكم أيضا. مثل ماذا:
قامت Cango بتعدين ما مجموعه 954.5 BTC بقيمة تزيد عن 100 مليون دولار في أبريل ومايو ، مما يشير إلى انتعاش في ربحية تعدين البيتكوين. كما أعلنت الشركة عن تحول كامل إلى تعدين البيتكوين وبيع الأعمال التقليدية ، مما يشير إلى أن رأس المال التقليدي يتسارع في BTC. هذه الأخبار السارة ، على الرغم من أنها لا تتعلق بالرافعة المالية العالية ل Wynn ، هي القوة الكامنة وراء دعم ثقة السوق.
عندما يكون أحد الحيتان على وشك التصفية، يراهن عملاق تقليدي آخر على مستقبل البيتكوين، وغالبًا ما تكون هذه "المواجهة بين الصعود والهبوط" إشارة مهمة للأسعار المنخفضة.
نقطة الفصل بين الصعود والهبوط: إذا تم كسرها فهذا يعني انهيار، وإذا تم الحفاظ عليها فهذا يعني هجوم مضاد.
يمكننا فهم الهيكل الحالي بهذه الطريقة:
إذا انخفض السعر إلى ما دون 104,976 دولارًا أمريكيًا، سيتم تصفية مراكز وين، مما يؤدي إلى تصفية متسلسلة، ويختبر السوق مستوى الدعم النفسي عند 100,000 دولار. سيفوز البائعون، وستتراجع المشتريين، مما يؤدي إلى انهيار في المشاعر. إذا تم الحفاظ على النطاق بين 104,000 و105,000 دولار، سيفقد البائعون قوتهم، وسيؤدي الارتداد القصير إلى تحفيز تغطية البائعين، مما يؤدي إلى تشكيل هيكل على شكل حرف V. سيفوز المشترون، وستبدأ الأسعار في الارتداد، مما سيؤدي إلى إعادة اختبار 110,000 دولار.
من منظور المراهنات القصيرة الأجل، لم يعد سعر التسوية هذا مجرد "خط وقف خسارة"، بل هو "نقطة التحول" الحقيقية في السوق.
ما إذا كانت مراكز وين قد تعرضت للتصفية، فإن ما تم استدعاؤه هو في الحقيقة تفكير أكثر أهمية. حول هذه المراكز، السوق يكشف عن قوتين متباينتين تمامًا:
نوع من المحاولة لخلق انخفاض من خلال الذعر؛
تراكمت القوة الشرائية بهدوء عند المستويات المنخفضة.
من يضحك في النهاية لا يعتمد على السعر الذي يتحرك أولاً، بل يعتمد على من يكون في النهاية بحوزته الرقائق.
عندما تفكر في الخطوة التالية، لماذا لا تسأل نفسك أيضًا:
"هذه المرة، الشخص الذي يقف على حافة التسوية، هل يتم دفعه إلى الوراء، أم أنه يستدرج العدو إلى الداخل؟"