يُعتبر عام 2025 عامًا مهمًا في انتقال صناعة التشفير نحو النضج والتنظيم. ستدفع سلسلة من الأحداث الكبيرة والاختراقات التكنولوجية السوق إلى مرحلة جديدة، مما سيكون له تأثير عميق على النظام المالي العالمي. فيما يلي ثمانية أحداث رئيسية في صناعة التشفير التي تستحق المتابعة في عام 2025، بالإضافة إلى خلفيتها وتأثيرها.
أ. تشكيل الحكومة الجديدة لترامب: نقطة تحول في تنظيم سوق التشفير
من المتوقع أن تؤدي فترة ترامب الثانية إلى توجيه جديد للرقابة المالية في الولايات المتحدة، خاصة فيما يتعلق بوضع السياسات في لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). قد تتبنى القيادة الجديدة نهجًا أكثر انفتاحًا ومرونة في الرقابة، مما يعزز تطوير السوق.
خلفية
1. تقدم CFTC
مزيد من الأصول المشفرة من فئة السلع تدخل نطاق التنظيم: قد تصنف CFTC المزيد من الأصول المشفرة الرئيسية (مثل Solana وPolygon) كسلع، مما يوضح إطارها التنظيمي.
دفع توسيع سوق المشتقات المشفرة: قد تسرع CFTC في الموافقة على المزيد من معاملات العقود الآجلة وخيارات التشفير، مما يوفر أدوات تحوط أوسع للمستثمرين المؤسسيين.
التعاون العالمي: من خلال تعزيز التعاون مع الهيئات التنظيمية في دول أخرى، ندعم الامتثال والمعايير للتجارة عبر الحدود.
2. تحول SEC
توسيع ETFs الفورية: بعد ETFs الفورية للبيتكوين والإيثريوم، من المحتمل أن يتم الموافقة على المزيد من ETFs للأصول الرئيسية (مثل سولانا، وهديرا)، مما يعزز تدفق الأموال.
إطار تنظيم العملات المستقرة يتحقق: قد يتم تضمين العملات المستقرة في إطار "أدوات الدفع"، مما يعزز تكامل أنظمة الدفع والتسوية السائدة.
3. الإجراءات المشتركة بين CFTC و SEC
إطلاق معيار موحد لتصنيف الأصول المشفرة.
تسهيل دخول الأموال المؤسسية بسلاسة أكبر إلى سوق التشفير.
تأثير
تحسين شفافية السوق: سيؤدي إطار التنظيم الواضح إلى تقليل عدم اليقين في السوق، مما يجذب كميات ضخمة من الأموال المؤسسية للدخول.
إعادة هيكلة الصناعة: قد تؤدي المتطلبات التنظيمية الأكثر صرامة إلى استبعاد بعض المشاريع الصغيرة والمتوسطة، وسيتجه السوق نحو مزيد من التركيز والنضج.
اثنان، ترقية Dencun في Ethereum وابتكار تقنية Pectra
ستشهد الإيثريوم العديد من التحديثات التقنية في عام 2025، بما في ذلك التنفيذ الكامل لـ Danksharding وترقية تُدعى "Pectra". ستعزز هذه التحسينات التقنية بشكل كبير من قابلية التوسع وتجربة المستخدم للإيثريوم.
دعم إثبات المعرفة الصفرية (EIP-2537): تعزيز الخصوصية والقدرة على التوسع.
رفع حد الرهن للمدققين (EIP-7251): زيادة كفاءة الشبكة، وتسهيل مشاركة المؤسسات في الرهن.
أخذ عينات توفر البيانات (PeerDAS): خفض تكاليف معاملات Layer-2، وتعزيز توسعة النظام البيئي.
تأثير
جذب المزيد من المطورين والمستخدمين إلى نظام إيثيريوم البيئي.
تعزيز التنمية المستدامة للتمويل اللامركزي (DeFi) وسوق NFT.
ثالثاً، تنفيذ إطار تنظيم العملات المستقرة العالمية
في عام 2025، من المتوقع أن يكمل مجموعة العشرين إطار تنظيم موحد للعملات المستقرة عالميًا، مما سيكون له تأثير كبير على إصدار العملات المستقرة ومتطلبات الاحتياطي وتطبيقات الدفع عبر الحدود.
الخلفية
ديناميات التمويل: بلغت التمويلات في مجال العملات المستقرة لعام 2024 18.6 مليار دولار، حيث استحوذت Stripe على Bridge Network بمبلغ 11 مليار دولار.
**الدخول التقليدي للجهات: ** تجاوزت القيمة السوقية لPYUSD من باي بال 1 مليار دولار، مما دفع دمج المدفوعات المستقرة مع المدفوعات التقليدية.
**الرقابة الإقليمية: ** ستدخل لائحة MiCA الخاصة بالاتحاد الأوروبي وبرنامج صندوق العملات المستقرة في هونغ كونغ حيز التنفيذ بالكامل في عام 2025.
تأثير
تسريع انتشار المدفوعات الدولية: ستلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا في المناطق ذات التضخم العالي وفي التجارة الدولية.
توسع حجم السوق: من المتوقع أن تتجاوز القيمة السوقية للعملات المستقرة 400 مليار دولار، لتصبح أسرع مسار نمو في مجال التشفير.
٤. الاندماج العميق بين الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين
إن دمج الذكاء الاصطناعي (AI) مع البلوكشين يقود الابتكار التكنولوجي، خاصة في مجالات محافظ الذكاء الاصطناعي، ووكلاء الذكاء الاصطناعي اللامركزي، وشبكات تدريب الذكاء الاصطناعي. وفي عام 2025، سيؤدي هذا الدمج إلى ظهور العديد من التقنيات والتطبيقات الجديدة.
خلفية
الدردشة الذاتية اللامركزية (DACs): يمكن لروبوتات الدردشة المدعومة من البلوكشين إدارة الأصول بشكل مستقل وإتمام المهام المعقدة.
التحقق من الهوية وحماية الخصوصية: يضمن دمج تقنية الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين صحة التفاعل وخصوصيته.
وكيل الذكاء الاصطناعي: بصفته الجيل التالي من بروتوكول الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين ، روج Virtual لتطبيق الذكاء الاصطناعي في metaverse و Web3 من خلال النشر السريع والوكلاء المستقلين والبنية التحتية للتوصيل والتشغيل ، مما يجذب مشاركة مجتمعية واسعة النطاق ودعم الاستثمار. بصفتها أول روبوت محادثة في العالم ، وضعت إليزا الأساس النظري للتفاعل بين الإنسان والحاسوب ، مما يوفر إلهاما مهما وتراكما تاريخيا لمنطق ووظيفة وكلاء الذكاء الاصطناعي الحديثين.
أطلقت الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا مثل جوجل وآبل منتجات وكيل الذكاء الاصطناعي. أصبحت الشبكات اللامركزية للذكاء الاصطناعي (مثل Fetch.ai) نقطة جذب في السوق.
تأثير
إن دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين يساعد في خفض عتبة التكنولوجيا لـ Web3، ويعزز خصوصية وأمان المستخدمين، بينما يدفع نحو تطوير التكامل بين الاقتصاد الافتراضي والاقتصاد الواقعي، ومن المتوقع أنه بحلول عام 2025 سيؤدي ذلك إلى ولادة المزيد من التطبيقات والتقنيات الرئيسية، مما يقود الصناعة نحو النضج.
خمسة، التوسع العالمي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم
إن الموافقة على ETFs للبيتكوين والإيثيريوم في السوق الفوري قد جلبت تدفقات من الأموال والاعتراف السائد لسوق التشفير، ومن المحتمل أن تدخل أصول أكثر في مجال ETFs في عام 2025.
الخلفية
تدفق الأموال: اعتبارًا من ديسمبر 2024، تجاوز حجم إدارة صندوق البيتكوين المتداول في البورصة 100 مليار دولار.
التوسع إلى أصول أخرى: قدمت العديد من المؤسسات طلبات لصندوق مؤشرات البورصة Solana، بما في ذلك Bitwise وVanEck و21Shares وCanary Capital. تركزت هذه الطلبات بشكل رئيسي على التقديم في نوفمبر 2024، ومن المتوقع أن يكون الموعد النهائي للموافقة النهائية في أوائل أغسطس 2025. في الوقت نفسه، قدمت مؤسسات مثل Canary Capital وBitwise طلبات لصندوق مؤشرات البورصة XRP الفوري إلى SEC.
تأثير
تسريع التيار السائد: إن انتشار صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) سيعزز من سيولة السوق وشفافيته.
المزيد من المؤسسات المشاركة: ستتدفق الأموال من المؤسسات التقليدية بكثافة.
ستة، إنجازات توكنيزات الأصول في العالم الحقيقي (RWA)
تحقيق الأصول الملموسة (RWA) في العالم الحقيقي تقدمًا ملحوظًا في عام 2024، وقد يتوسع حجم السوق أكثر في عام 2025.
الخلفية
كمية الإغلاق لعام 2024: بلغت القيمة الإجمالية لسوق RWA 60 مليار دولار.
المشاريع الرئيسية: Ondo Finance و Maple Finance و Centrifuge تدفع الأصول على السلسلة.
القيمة السوقية للعملات المستقرة: حتى مارس 2024، تعتبر العملات المستقرة أكبر قطاع من الأصول الحقيقية، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 150 مليار دولار.
المنتجات المالية المرمزة: أطلقت مؤسسات مثل بلاك روك وفرانكلين تمبلتون وأوندوا فاينانس منتجاتها المالية المرمزة الخاصة بها.
تأثير
حجم السوق يتجاوز: من المتوقع أن يتجاوز حجم قفل RWA 200 مليار دولار.
المزيد من فئات الأصول: سيؤدي توكنات الأسهم والعقارات والسلع إلى تسريع.
سبعة، إحياء NFT
تتحول NFTs (الرموز غير القابلة للاستبدال) تدريجيا من المقتنيات الفنية وأدوات المضاربة إلى أدوات أكثر عملية على السلسلة. في عام 2025 ، مع تطور تقنية blockchain وتوسيع نظام Web3 البيئي ، سيتم استكشاف إمكانات NFT في التطبيقات العملية على نطاق واسع
الخلفية
أصبحت العملية هي المحرك الرئيسي: لم تعد NFT مقيدة بقيمة الجمع فقط، بل بدأت بالتدريج في الاندماج في مشاهد الاستخدام الفعلية، مثل الهوية على السلسلة (DID)، والأصول داخل الألعاب، وعضوية الأعضاء، ومكافآت المستهلكين.
الأسواق الناشئة والتعاون عبر الحدود: مشروع مثل Sofamon يدمج NFTs مع سوق الرموز التعبيرية، مما يحقق تطوير القيمة الاقتصادية للهويات الرقمية والأجهزة القابلة للارتداء على السلسلة.
الدعم الفني والصناعي: ستظهر NFTs في عام 2024 مرونة تقنية أعلى، حيث ستستخدم لتحديد ونقل وتقييم الأصول الرقمية والأصول الحقيقية.
تأثير
دفع نضوج بيئة Web3: تحقيق استخدام NFT يضخ حياة جديدة في بيئة Web3. من خلال دمج إدارة الهوية، حقوق الأعضاء، والتطبيقات الابتكارية عبر الصناعات.
إعادة تشكيل العلاقة بين العلامات التجارية والمستهلكين: انضمام العلامات التجارية التقليدية (مثل IWC) يشير إلى أن NFT قد أصبحت أداة مهمة للعلامات التجارية لإعادة تعريف تجربة المستخدم وولاء العلامة التجارية.
تعزيز حماية حقوق الملكية الفكرية وتحويلها إلى قيمة: تظهر مشاريع مثل Story Protocol أن NFTs يمكن أن تصبح أداة مهمة لحماية حقوق الملكية الفكرية، خاصة في محاربة المنتجات المقلدة وتمكين المبدعين.
تسريع دمج الاقتصاد على السلسلة وخارجها: من خلال القدرة على توكين وتقييم NFT، سيكون الاتصال بين الأصول المشفرة والاقتصاد الحقيقي أكثر تماسكًا، مما يوفر شفافية أكبر وسيولة أكبر للأسواق المالية.
نشاط السوق والاستجابة التنظيمية: سيكون سوق NFT في عام 2025 أكثر تنظيمًا، ولن تكون NFT مجرد أداة مضاربة، بل ستكون فئة أصول مدعومة بقيمة طويلة الأجل.
ثمانية، DeFi 2.0: تعزيز كفاءة رأس المال والامتثال
ستتطور بروتوكولات DeFi في عام 2025 من خلال تعزيز كفاءة رأس المال، وإدخال الائتمان على السلسلة، ودمج RWA.
خلفية
عززت بروتوكولات التمويل اللامركزي بشكل كبير كفاءة رأس المال في عام 2024 ، مما أدى إلى تحسين استخدام الأموال من خلال آليات مبتكرة. تعتمد بروتوكولات التمويل اللامركزي التقليدية (مثل Aave و Compound) على آليات ضمان عالية ، مما يؤدي إلى عدم كفاءة رأس المال ، بينما تتبنى البروتوكولات الناشئة نموذج السيولة المملوكة للبروتوكول (POL) ، والذي يقلل من الاعتماد على رأس المال الخارجي من خلال الاحتفاظ بأصول مجمع السيولة أو إدخال آليات الإغلاق ، مثل "مكافآت قفل السيولة" من Balancer و Curve التي تعمل على تحسين استقرار السيولة بشكل كبير.
يعد إدخال الائتمان على السلسلة اتجاها مهما لتطوير التمويل اللامركزي في عام 2024 ، والذي يقيم الائتمان من خلال سلوك المستخدمين على السلسلة ، مثل سجلات المعاملات والسداد ، وبالتالي تقليل متطلبات الضمانات وإطلاق المزيد من السيولة. على سبيل المثال ، بدأ تطبيق بروتوكولات تسجيل الائتمان مثل Arcx و Spectral على منصات إقراض متعددة ، بينما تختبر البروتوكولات السائدة مثل Aave و Maple Finance نماذج إقراض منخفضة أو غير مضمونة ، مما يوفر مسارات جديدة لإطلاق رأس المال إلى مساحة DeFi.
يعد توحيد أصول العالم الحقيقي (RWAs) من أبرز معالم تطوير التمويل اللامركزي في عام 2024 ، حيث يحسن كفاءة رأس المال من خلال ترميز الأصول التقليدية مثل السندات والعقارات والذمم المدينة. على سبيل المثال ، أضافت MakerDAO سندات الخزانة الأمريكية وسندات الشركات كضمان ، مما أدى إلى زيادة المعروض من عملات Dai المستقرة بأكثر من 20٪. بالإضافة إلى ذلك ، تركز Ondo Finance على ترميز سندات الخزانة الأمريكية ، وتجاوز حجم إغلاقها 600 مليون دولار.
تعمل معايير الرمز المميز المبتكرة HIP-1 و HIP-2 من Hyperliquid على تعزيز فائدة وسيولة الرمز المميز ، ويسمح HIP-1 للمستخدمين بإنشاء رموز قابلة للاستبدال مرتبطة مباشرة بدفتر الطلبات الفورية على السلسلة ، مما يرفع الرمز المميز إلى أداة مالية متخصصة. ضمان قابلية التداول الفورية والأداء العالي مقارنة بمعيار ERC-20 المصمم خصيصا للأصول المالية.
تأثير
تحسين كفاءة رأس المال: ستجذب POL وأسعار الفائدة الديناميكية على القروض المزيد من الأموال، مما يدفع القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi لتتجاوز 300 مليار دولار بحلول عام 2025.
إعادة تشكيل الائتمان على السلسلة للإقراض: انتشار الائتمان على السلسلة يقلل من عتبة الضمانات، مما يعزز زيادة حجم الإقراض المنخفض الضمان، ويجذب المزيد من المستخدمين ورؤوس الأموال للمشاركة.
توسيع فئات الأصول من خلال توكنات RWA.
تسريع الامتثال ومشاركة المؤسسات: إصدار إطار الامتثال يجذب أموال المؤسسات، ويدفع تطوير DeFi المتنوع، ويعزز تكامله العميق مع المالية التقليدية.
ملخص
سيكون عام 2025 عام النضج والتنويع لصناعة التشفير. ستعمل هذه الأحداث والاتجاهات الرئيسية بشكل مشترك على تعزيز التوحيد القياسي والابتكار التكنولوجي وتعميم السوق ، مع جذب المزيد من المؤسسات التقليدية ومستخدمي التجزئة للانضمام ، وتسريع التكامل العميق لصناعة التشفير مع النظام المالي العالمي.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
إطلاق العنان لعصر التشفير الجديد: نظرة مستقبلية على الأحداث الكبرى في الصناعة لعام 2025
كتبه: لى، المال الذهبي
يُعتبر عام 2025 عامًا مهمًا في انتقال صناعة التشفير نحو النضج والتنظيم. ستدفع سلسلة من الأحداث الكبيرة والاختراقات التكنولوجية السوق إلى مرحلة جديدة، مما سيكون له تأثير عميق على النظام المالي العالمي. فيما يلي ثمانية أحداث رئيسية في صناعة التشفير التي تستحق المتابعة في عام 2025، بالإضافة إلى خلفيتها وتأثيرها.
أ. تشكيل الحكومة الجديدة لترامب: نقطة تحول في تنظيم سوق التشفير
! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png
من المتوقع أن تؤدي فترة ترامب الثانية إلى توجيه جديد للرقابة المالية في الولايات المتحدة، خاصة فيما يتعلق بوضع السياسات في لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). قد تتبنى القيادة الجديدة نهجًا أكثر انفتاحًا ومرونة في الرقابة، مما يعزز تطوير السوق.
خلفية
1. تقدم CFTC
2. تحول SEC
3. الإجراءات المشتركة بين CFTC و SEC
تأثير
اثنان، ترقية Dencun في Ethereum وابتكار تقنية Pectra
ستشهد الإيثريوم العديد من التحديثات التقنية في عام 2025، بما في ذلك التنفيذ الكامل لـ Danksharding وترقية تُدعى "Pectra". ستعزز هذه التحسينات التقنية بشكل كبير من قابلية التوسع وتجربة المستخدم للإيثريوم.
خلفية
تأثير
ثالثاً، تنفيذ إطار تنظيم العملات المستقرة العالمية
في عام 2025، من المتوقع أن يكمل مجموعة العشرين إطار تنظيم موحد للعملات المستقرة عالميًا، مما سيكون له تأثير كبير على إصدار العملات المستقرة ومتطلبات الاحتياطي وتطبيقات الدفع عبر الحدود.
الخلفية
تأثير
٤. الاندماج العميق بين الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين
إن دمج الذكاء الاصطناعي (AI) مع البلوكشين يقود الابتكار التكنولوجي، خاصة في مجالات محافظ الذكاء الاصطناعي، ووكلاء الذكاء الاصطناعي اللامركزي، وشبكات تدريب الذكاء الاصطناعي. وفي عام 2025، سيؤدي هذا الدمج إلى ظهور العديد من التقنيات والتطبيقات الجديدة.
خلفية
الدردشة الذاتية اللامركزية (DACs): يمكن لروبوتات الدردشة المدعومة من البلوكشين إدارة الأصول بشكل مستقل وإتمام المهام المعقدة.
محفظة AI: ستدعم الوكالة الذكية ميزات الاستثمار والدفع الذاتي.
التحقق من الهوية وحماية الخصوصية: يضمن دمج تقنية الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين صحة التفاعل وخصوصيته.
وكيل الذكاء الاصطناعي: بصفته الجيل التالي من بروتوكول الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين ، روج Virtual لتطبيق الذكاء الاصطناعي في metaverse و Web3 من خلال النشر السريع والوكلاء المستقلين والبنية التحتية للتوصيل والتشغيل ، مما يجذب مشاركة مجتمعية واسعة النطاق ودعم الاستثمار. بصفتها أول روبوت محادثة في العالم ، وضعت إليزا الأساس النظري للتفاعل بين الإنسان والحاسوب ، مما يوفر إلهاما مهما وتراكما تاريخيا لمنطق ووظيفة وكلاء الذكاء الاصطناعي الحديثين.
أطلقت الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا مثل جوجل وآبل منتجات وكيل الذكاء الاصطناعي. أصبحت الشبكات اللامركزية للذكاء الاصطناعي (مثل Fetch.ai) نقطة جذب في السوق.
تأثير
خمسة، التوسع العالمي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم
إن الموافقة على ETFs للبيتكوين والإيثيريوم في السوق الفوري قد جلبت تدفقات من الأموال والاعتراف السائد لسوق التشفير، ومن المحتمل أن تدخل أصول أكثر في مجال ETFs في عام 2025.
الخلفية
تأثير
ستة، إنجازات توكنيزات الأصول في العالم الحقيقي (RWA)
تحقيق الأصول الملموسة (RWA) في العالم الحقيقي تقدمًا ملحوظًا في عام 2024، وقد يتوسع حجم السوق أكثر في عام 2025.
الخلفية
تأثير
سبعة، إحياء NFT
تتحول NFTs (الرموز غير القابلة للاستبدال) تدريجيا من المقتنيات الفنية وأدوات المضاربة إلى أدوات أكثر عملية على السلسلة. في عام 2025 ، مع تطور تقنية blockchain وتوسيع نظام Web3 البيئي ، سيتم استكشاف إمكانات NFT في التطبيقات العملية على نطاق واسع
الخلفية
تأثير
ثمانية، DeFi 2.0: تعزيز كفاءة رأس المال والامتثال
ستتطور بروتوكولات DeFi في عام 2025 من خلال تعزيز كفاءة رأس المال، وإدخال الائتمان على السلسلة، ودمج RWA.
خلفية
تأثير
ملخص
سيكون عام 2025 عام النضج والتنويع لصناعة التشفير. ستعمل هذه الأحداث والاتجاهات الرئيسية بشكل مشترك على تعزيز التوحيد القياسي والابتكار التكنولوجي وتعميم السوق ، مع جذب المزيد من المؤسسات التقليدية ومستخدمي التجزئة للانضمام ، وتسريع التكامل العميق لصناعة التشفير مع النظام المالي العالمي.